中級(jí)銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》真題匯編五（12）

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2、請(qǐng)根據(jù)下表,回答下列4小題。

某銀行持有的各種貨幣的外匯敞口頭寸

（1）若該銀行資產(chǎn)負(fù)債表上有日元資產(chǎn)1500，日元負(fù)債800,銀行賣出的日元遠(yuǎn)期合約頭寸為500,買入的日元遠(yuǎn)期合約頭寸為200,持有的期權(quán)敞口頭寸為50,則日元的敞口頭寸為（ ）。（單選題）

A、空頭450

B、空頭750

C、多頭450

D、多頭750

（2）根據(jù)表中數(shù)據(jù)和第(1)題的計(jì)算結(jié)果，計(jì)算銀行持有的貨幣組合的累積總敞口頭寸和凈總敞口頭寸分別為（ ）。（單選題）

A、350； -70

B、350； 70

C、930； -370

D、930； 370

（2）使用短邊法計(jì)算銀行的總敞口頭寸為（ ）。（單選題）

A、70

B、280

C、350

D、650

（4）若此銀行對(duì)待外匯風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度較為激進(jìn)，計(jì)量總敞口頭寸時(shí)主要考慮不同貨幣匯率的相關(guān)性，則銀行使用的總敞口頭寸應(yīng)為（ ）。（單選題）

A、-370

B、280

C、350

D、370

試題答案："C","D","D","D"

試題解析：

（1）單幣種敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠(yuǎn)期凈敞口頭寸+期權(quán)敞口頭寸+其他敞口頭寸=(即期資產(chǎn)-即期負(fù)債）+(遠(yuǎn)期買入-遠(yuǎn)期賣出）+期權(quán)敞口頭寸+其他敞口頭寸= (1500-800) +(200 -500) +50 =450 >0，因此，該銀行在日元上處于多頭，即日元的敞口頭寸為多頭450。

（2）①累計(jì)總敞口頭寸等于所有外幣的多頭與空頭的總和，即200 +450 + 150 +80 +50=930;②凈總敞口頭寸等于所有外幣多頭總額與空頭總額之差，即200 +450 -150-80 -50 =370。

（3）短邊法的計(jì)算分為三步：首先分別加總每種外匯的多頭和空頭；其次比較這兩個(gè)總數(shù)；最后選擇絕對(duì)值較大的作為銀行的總敞口頭寸。該銀行外匯多頭頭寸之和為：200 + 450 = 650,空頭頭寸之和為：150 +80 +50 =280，由于前一個(gè)總數(shù)絕對(duì)值較大，所以其總敞口頭寸為650。

（4）凈敞口頭寸法主要考慮不同貨幣匯率波動(dòng)的相關(guān)性，認(rèn)為多頭與空頭存在對(duì)沖效應(yīng)，該計(jì)量方法較為激進(jìn)。使用凈敞口頭寸法得到的總敞口頭寸=200 +450 -150 -80 -50 =370。