2012年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識(shí)精選真題卷及答案（二）

一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

2.下列關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的說法正確的是( )。

A.兩者的交易對(duì)象相同

B.遠(yuǎn)期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風(fēng)險(xiǎn)不同

3.期貨市場的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有( )。

A.如果市場出現(xiàn)動(dòng)蕩，公開喊價(jià)系統(tǒng)的市場基礎(chǔ)更加穩(wěn)定

B.提高了交易速度，降低了交易成本

C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯(cuò)率

D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人

4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。

A.銅

B.鋁

C.白砂糖

D.天然橡膠

5.我國期貨市場走過了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過( )年和1998年以來的兩次清理整頓，進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展階段。

A.1990

B.1992

C.1993

D.1995

6.一般情況下，有大量投機(jī)者參與的期貨市場，流動(dòng)性( )。

A.非常小

B.非常大

C.適中

D.完全沒有

7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)( )。

A.相反

B.相同

C.相同而且價(jià)格之差保持不變

D.沒有規(guī)律

8.生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者即( )。

A.期貨交易所

B.其他套期保值者

C.期貨投機(jī)者

D.期貨結(jié)算部門

9.( )能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具有超前性。

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.遠(yuǎn)期價(jià)格

D.期權(quán)價(jià)格

10.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是( )。

A.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)國際化

B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

C.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考

D.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

11.以下不屬于期貨交易所職能的是( )。

A.設(shè)計(jì)合約、安排上市

B.發(fā)布市場信息

C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則

D.制定期貨合約交易價(jià)格

12.( )不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。

A.會(huì)員大會(huì)

B.董事會(huì)

C.理事會(huì)

D.各業(yè)務(wù)管理部門

13.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的( )方式免除合約履行義務(wù)。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對(duì)沖平倉

D.套利投機(jī)

14.期貨公司在期貨市場中的作用主要有( )。

A.根據(jù)客戶的需要設(shè)計(jì)期貨合約，保持期貨市場的活力

B.期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

C.嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

D.監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場功能的發(fā)揮

15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)共有186家會(huì)員單位，其中特別會(huì)員( )家。

A.2

B.3

C.4

D.5

16.期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在( )和規(guī)定的地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時(shí)間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個(gè)星期后

17.目前交易量最大的期貨晶種是( )。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.能源期貨

18.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需( )。

A.買進(jìn)一手小麥

B.賣出一手小麥

C.賣出5000蒲式耳小麥

D.買進(jìn)5000蒲式耳小麥

19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)值是( )元/手。

A.5

B.8

C.10

D.20

20.2006年末，( )期貨在鄭州商品交易所上市。

A.白糖

B.豆油

C.PTA

D.鋅

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21.關(guān)于期貨公司向客戶收取的保證金，下列說法正確的是( )。

A.保證金歸期貨公司所有

B.除進(jìn)行交易結(jié)算外，嚴(yán)禁挪作他用

C.特殊情況下可挪作他用

D.無最低額限制

22.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結(jié)手中合約的行為稱為( )。

A.開倉

B.持倉

C.對(duì)沖

D.多頭交易

23.鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為( )元/噸。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123

24.關(guān)于交割違約的說法，正確的是( )。

A.交易所應(yīng)先代為履約

B.交易所對(duì)違約會(huì)員無權(quán)進(jìn)行處罰

C.交易所只能采取競買方式處理違約事宜

D.違約會(huì)員不承擔(dān)相關(guān)損失和費(fèi)用

25.在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是( )。

A.現(xiàn)貨交易

B.期貨交易

C.期權(quán)交易

D.套期保值交易

26.關(guān)于期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的關(guān)系，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額，就是基差

B.在交割日當(dāng)天，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相等或極為接近

C.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格

D.當(dāng)期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格靠攏

27.一位面包坊主預(yù)期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價(jià)格變動(dòng)而帶來的損失，該面包坊主將( )。

A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

28.在正向市場上，收獲季節(jié)因大量農(nóng)產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內(nèi)上市，基差會(huì)( )。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.不變

D.不確定

29.關(guān)于期貨市場的“投機(jī)”，以下說法不正確的是( )。

A.投機(jī)是套期保值得以實(shí)現(xiàn)的必要條件

B.沒有投機(jī)就沒有期貨市場

C.投資者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者

D.通過投機(jī)者的套利行為，可以實(shí)現(xiàn)價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過分波動(dòng)，創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定市場

30.在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)( )期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉擇。

A.賣出

B.買人

C.平倉

D.建倉

31.若市場處于反向市場，做多頭的投機(jī)者應(yīng)( )。

A.買人交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

D.賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

32.以下做法中符合金字塔賣出操作的是( )。

A.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約

B.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約

C.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元，蒲式耳時(shí)再賣出3手小麥合約

D.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣出2手小麥合約，待價(jià)格繼續(xù)下跌到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣出1手小麥合約

33.在期貨市場上，套利者( )扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時(shí)

D.不確定

34.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行( )。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨市套利

35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當(dāng)價(jià)差為( )美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

36.反向大豆提油套利的做法是( )。

A.購買大豆和豆粕期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)，買入豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時(shí)，賣出豆油和豆粕期貨合約

37.某投資者預(yù)通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，再( )。

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.一天后買人3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買人1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

38.商品市場需求量不包括( )。

A.國內(nèi)消費(fèi)量

B.出口量

C.進(jìn)口量

D.期末商品結(jié)存量

39.在基本分析法中不被考慮的因素是( )。

A.總供給和總需求的變動(dòng)

B.期貨價(jià)格的近期走勢(shì)

C.國內(nèi)國際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

D.自然因素和政策因素

40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)的底部的情況是( )。

A.原有趨勢(shì)是上升時(shí)出現(xiàn)上升三角形

B.原有趨勢(shì)是下降時(shí)出現(xiàn)上升三角形

C.下降趨勢(shì)的初期出現(xiàn)上升三角形

D.下降趨勢(shì)的末期出現(xiàn)上升三角形

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41.當(dāng)KD低于20就應(yīng)該考慮( )。

A.買入

B.賣出

C.平倉

D.開倉

42.時(shí)間原則是支撐壓力線被突破的確認(rèn)原則之一，它要求突破后至少是( )日。

A.5

B.4

C.3

D.2

43.通常在下列哪一種情況下將導(dǎo)致本國貨幣貶值?( )

A.政局動(dòng)蕩

B.提高本國利率

C.實(shí)施緊縮的貨幣政策

D.外國資本大量流入

44.按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是( )。

A.農(nóng)產(chǎn)品期貨

B.有色金屬期貨

C.能源期貨

D.國債期貨

45.公司財(cái)務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆錢投資在90天到期的國庫券。要保護(hù)投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能( )。

A.購買長期國債的期貨合約

B.出售短期國庫券的期貨合約

C.購買短期國庫券的期貨合約

D.出售歐洲美元的期貨合約

46.道?瓊斯運(yùn)輸平均指數(shù)的英文縮寫是( )。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

47.1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將( )。(不考慮交易費(fèi)用)

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元

48.期權(quán)多頭方支付一定費(fèi)用給期權(quán)空頭方，作為擁有這份權(quán)利的報(bào)酬。這筆費(fèi)用稱為( )。

A.交易傭金

B.協(xié)定價(jià)格

C.期權(quán)費(fèi)

D.保證金

49.某投資者買人一份歐式期權(quán)，則他可以在( )行使自己的權(quán)利。

A.到期日

B.到期日前任何一個(gè)交易日

C.到期日前一個(gè)月

D.到期日后某一交易日

50.一個(gè)投資者以13美元購入一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價(jià)為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是( )。

A.內(nèi)在價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元

B.內(nèi)在價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元

C.內(nèi)在價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元

D.內(nèi)在價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元

51.在期權(quán)的垂直套利組合中，下列說法正確的是( )。

A.期權(quán)的標(biāo)的物相同

B.期權(quán)的到期日不同

C.期權(quán)的買賣方向相同

D.期權(quán)的類型不同

52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是( )。

A.國債

B.州政府債券

C.企業(yè)債券

D.銀行債券

53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于( )。

A.組織形式不同

B.規(guī)模大小不同

C.投資運(yùn)作不同

D.投資對(duì)象不同

54.CTA是( )的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理

55.以( )為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對(duì)市場進(jìn)行監(jiān)管。

A.英國

B.新加坡

C.美國

D.日本

56.在期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是( )。

A.管理費(fèi)

B.經(jīng)紀(jì)傭金

C.營銷費(fèi)用

D.CTA費(fèi)用

57.( )是產(chǎn)生期貨投機(jī)的動(dòng)力。

A.低收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

B.高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存

C.低收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

D.高收益與低風(fēng)險(xiǎn)并存

58.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是( )。

A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷

B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理

C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

D.人為的非理性投機(jī)

59.( )是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)

D.商品風(fēng)險(xiǎn)

60.( )反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場平均價(jià)格的偏離程度。

A.市場資金總量變動(dòng)率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

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二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

61.( )均為買賣雙方約定于未來某一特定時(shí)問以約定價(jià)格買人或賣出一定數(shù)量的商品。

A.分期付款交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.現(xiàn)貨交易

D.期貨交易

62.期貨的品種可以分為( )。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金融期貨

63.美國的期貨交易所集中在( )。

A.紐約

B.芝加哥

C.華盛頓

D.舊金山

64.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括( )等。

A.大豆

B.紅小豆

C.豆粕

D.啤酒大麥

65.國際期貨市場的發(fā)展大致表現(xiàn)為 ( )。

A.交易品種有所減少

B.交易規(guī)模不斷擴(kuò)大

C.金融期貨后來居上

D.期貨期權(quán)方興未艾

66.早期期貨市場具有的特點(diǎn)包括( )。

A.起源于遠(yuǎn)期合約市場

B.投機(jī)者多，市場流動(dòng)性大

C.實(shí)物交割占比重較小

D.實(shí)物交割占的比重很大

67.套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有( )。

A.盈虧相抵后還有盈利

B.盈虧相抵后還有虧損

C.盈虧完全相抵

D.盈利一定大于虧損

68.期貨市場之所以具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，主要是因?yàn)? )。

A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現(xiàn)

B.期貨價(jià)格反映多數(shù)人的預(yù)測(cè)，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢(shì)

C.交易透明度高，競爭公開化、公平化

D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格

69.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)? )。

A.期貨投機(jī)者的預(yù)期總是比套期保值者要準(zhǔn)確

B.生產(chǎn)經(jīng)營者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的

D.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了

70.期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式包括( )。

A.在市場上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入

B.以交超額會(huì)費(fèi)的方式加入

C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入

D.由期貨監(jiān)管部門審批合格加入

71.會(huì)員制和公司制期貨交易所的區(qū)別包括( )

A.目的

B.法律責(zé)任

C.資金來源

D.接受監(jiān)管

72.下列關(guān)于期貨交易結(jié)算所的論述，正確的有( )。

A.結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常附屬于交易所，但又以獨(dú)立的公司形式組建

B.所有的期貨交易都必須通過結(jié)算會(huì)員由結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交割清算

C.結(jié)算所通常采取公司制

D.結(jié)算所實(shí)行無負(fù)債的每周結(jié)算制度

73.申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，須具備的條件包括( )。

A.董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格

B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近5年無重大違法、違規(guī)記錄

C.有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件

74.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于( )。

A.該合約標(biāo)的商品的種類

B.該合約標(biāo)的商品.的交割等級(jí)

C.該合約標(biāo)的商品的性質(zhì)

D.該合約標(biāo)的商品的市場價(jià)格波動(dòng)情況

75.以下期貨合約中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制相同的有( )。

A.大連商品交易所大豆期貨合約

B.鄭州商品交易所小麥期貨合約

C.上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約

D.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

76.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級(jí)有( )。

A.2號(hào)軟紅麥

B.2號(hào)硬紅冬麥

C.2號(hào)黑硬北春麥

D.2號(hào)北秋麥平價(jià)

77.天然橡膠期貨交易主要集中在亞洲地區(qū)，在下列中，有天然橡膠期貨交易的有( )。

A.中國

B.蒙古

C.馬來西亞

D.新加坡

78.下列期貨合約中，在大連商品交易所上市交易的有( )。

A.黃大豆2號(hào)合約

B.玉米合約

C.優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥合約

D.棉花合約

79.一個(gè)完整的期貨交易流程應(yīng)包括( )。

A.開戶與下單

B.競價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

80.金融期貨交易的特點(diǎn)中，與保證金交易制度不相關(guān)的有( )。

A.交易成本低

B.市場效率高

C.具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的職能

D.具有杠桿效應(yīng)

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81.下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所為保障期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行，而制定的交易制度的有( )。

A.大戶報(bào)告制度

B.交割制度

C.強(qiáng)行平倉制度

D.風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

82.下列關(guān)于集合競價(jià)的說法正確的有( )。

A.集合競價(jià)遵循最大成交量原則

B.高于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的買入申報(bào)全部成交

C.低于集合競價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交

D.等于集合競價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的買入和賣出申報(bào)不能成交

83.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括( )。

A.尋找交易對(duì)手，并商定價(jià)格

B.向交易所提出申請(qǐng)

C.銀行提供履約擔(dān)保

D.納稅

84.期貨交易中套期保值的基本類型有( )。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值

85.持倉費(fèi)是指為擁有或保留某種商品而支付的( )等費(fèi)用總和。

A.倉儲(chǔ)費(fèi)

B.保險(xiǎn)費(fèi)

C.利息

D.商品價(jià)格

86.某企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取( )方式。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.買人套期保值

D.賣出套期保值

87.當(dāng)( )時(shí)，基差值會(huì)變大。

A.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度

B.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

C.在正向市場，現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度

D.在反向市場，現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

88.期貨投機(jī)交易應(yīng)遵循以下( )原則。

A.確定投人的風(fēng)險(xiǎn)資本

B.制定交易計(jì)劃

C.充分了解現(xiàn)貨合約

D.確定獲利和虧損限度

89.交易者在決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，應(yīng)該事先為自己確定( )，作好交易前的心理準(zhǔn)備。

A.退出市場的時(shí)間

B.最低獲利目標(biāo)

C.期望承受的最大虧損限度

D.實(shí)物交割的價(jià)格

90.以下屬于建倉階段內(nèi)容的有( )。

A.選擇人市時(shí)機(jī)

B.平均買低和平均賣高

C.蝶式買入賣出

D.合約交割月份的選擇

91.套利的特點(diǎn)有( ) 。A.風(fēng)險(xiǎn)較小

B.成本較低

C.風(fēng)險(xiǎn)較大

D.成本較高

92.以下屬于套利種類的有( )。A.跨期套利

B.跨商品套利

C.跨市套利

D.期現(xiàn)套利

93.在( )情況下，牛市套利可以獲利。

A.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元

B.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?0元

C.遠(yuǎn)月合約價(jià)格高于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元

D.遠(yuǎn)月合約價(jià)格低于近月合約價(jià)格，價(jià)差由10元變?yōu)?元

94.下列操作不符合套利交易行為特征的有( )。

A.開倉時(shí)要同時(shí)買人與賣出，平倉時(shí)可以根據(jù)情況先平倉獲利的盤

B.套利交易指令下達(dá)時(shí)可以先后報(bào)出買人與賣出期貨合約的價(jià)格

C.用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易

D.由于套利交易的低風(fēng)險(xiǎn)與低保證金等特點(diǎn)，因此可以超額套利

95.美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的持倉結(jié)構(gòu)不包括( )。

A.報(bào)告持倉

B.非報(bào)告持倉

C.商業(yè)持倉

D.非工業(yè)持倉

96.除供需關(guān)系外，( )也能影響期貨價(jià)格。A.利率

B.匯率

C.戰(zhàn)爭

D.心理因素

97.下列形態(tài)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的有( )。A.菱形

B.鉆石形

C.圓弧形

D.三角形

98.下列有關(guān)旗形說法正確的有( )。

A.旗形持續(xù)的時(shí)間不能太短

B.旗形出現(xiàn)之前應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的

C.旗形一般發(fā)生在市場平穩(wěn)的時(shí)候

D.旗形形成之前和被突破之后成交量都很大

99.在波浪理論中，波浪的上升階段的第( )浪屬于下跌調(diào)整浪。A.1

B.2

C.3

D.4

100.在MACD應(yīng)用法則中，當(dāng)( )時(shí)為空頭市場。

A.DIF和DEA為正值，DIF向上突破DEA

B.DIF和DEA為正值，DIF向下跌破DEA

C.DIF和DEA為負(fù)值，DIF向上突破DEA

D.DIF和DEA為負(fù)值，DIF向下跌破DEA

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101.在有效市場理論中，學(xué)術(shù)派人士認(rèn)為，交易者在決定買賣時(shí)，所依賴的信息可分為( ) 等幾個(gè)層次。

A.內(nèi)幕信息

B.市場信息

C.公共信息

D.全部信息

102.下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說法中，正確的有( )。

A.遠(yuǎn)期外匯交易以交易所、結(jié)算所為中介

B.在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性更強(qiáng)，往往可以使風(fēng)險(xiǎn)全部對(duì)沖

C.遠(yuǎn)期外匯交易的成交方式更加靈活

D.遠(yuǎn)期外匯交易的流動(dòng)性高于外匯期貨交易

103.金融期貨交易的主要參與機(jī)構(gòu)包括( )。

A.期貨主管部門

B.金融期貨交易所

C.經(jīng)紀(jì)公司

D.結(jié)算與保證公司

104.下列關(guān)于歐洲美元的說法，正確的有( )。

A.歐洲美元之所以冠以“歐洲”兩字，是因?yàn)樽畛跗鹪从跉W洲而已

B.IMM推出的歐洲美元期貨合約一直是非常活躍的利率期貨合約

C.IMM推出的歐洲美元期貨合約是首次采用現(xiàn)金交割的期貨合約

D.歐洲美元是存放于歐洲的非美國銀行或美國銀行分支機(jī)構(gòu)的美元存款

105.股指期貨交易中很少出現(xiàn)逼倉現(xiàn)象，是由于( )。

A.股指期貨采用現(xiàn)金交割

B.股指期貨實(shí)行保證金制度

C.股指期貨實(shí)行逐日盯市制度

D.股指期貨的交割結(jié)算價(jià)依據(jù)現(xiàn)貨指數(shù)確定

106.股票期貨的優(yōu)點(diǎn)有( )。

A.杠桿效應(yīng)

B.沽空股票便捷

C.交易費(fèi)用低廉

D.減低海外投資者的利率風(fēng)險(xiǎn)

107.關(guān)于期權(quán)交易，下列說法錯(cuò)誤的有( )。

A.期權(quán)賣方想獲得權(quán)利必須向買方支付一定數(shù)量的權(quán)利金

B.期權(quán)買方取得的權(quán)利是未來的

C.期權(quán)買方可以買進(jìn)標(biāo)的物，但不可以賣出標(biāo)的物

D.買方僅承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)，卻擁有巨大的獲利潛力

108.下列保值操作中，屬于賣期保值的是( )。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.買進(jìn)看跌期權(quán)

D.賣出看跌期權(quán)

109.以下有關(guān)期權(quán)價(jià)格的決定因素的說法，正確的有( )。

A.買入期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成正比，而賣出期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)費(fèi)成反比

B.期權(quán)距到期日時(shí)間越長，期權(quán)費(fèi)就越高，

C.預(yù)期波動(dòng)率越大的貨幣期權(quán)，其期權(quán)費(fèi)越高

D.貨幣利率越高，期權(quán)費(fèi)越低;利率越低，期權(quán)費(fèi)越高

110.就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價(jià)格( )期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。

A.等于

B.低于

C.不等于

D.高于

111.對(duì)沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下( )特點(diǎn)。

A.從投資領(lǐng)域來看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場

B.從投資策略來看，大量運(yùn)用賣空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作

C.從組織形式上來看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活

D.從歷史和規(guī)模上來看，對(duì)沖基金發(fā)展最早，規(guī)模最大

112.期貨投資基金的功能包括( )。

A.改善和優(yōu)化投資組合

B.規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.希賽網(wǎng)理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益

D.具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力

113.管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)有( )。

A.綜合指數(shù)

B.公募基金指數(shù)

C.私募基金指數(shù)

D.多CTA指數(shù)

114.在期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象包括( )等。

A.自然風(fēng)險(xiǎn)

B.政策風(fēng)險(xiǎn)

C.市場風(fēng)險(xiǎn)

D.上市公司風(fēng)險(xiǎn)

115.美國期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有( )。

A.證券交易委員會(huì)(SEC)

B.商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)

C.全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)

D.全國證券商協(xié)會(huì)(NASD)

116.期貨交易具有( )的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與。

A.套期保值

B.杠桿效應(yīng)

C.雙向交易

D.對(duì)沖機(jī)制

117.期貨市場的不可控風(fēng)險(xiǎn)包括( )。

A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)

B.交易所的管理風(fēng)險(xiǎn).

C.計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

D.政策性風(fēng)險(xiǎn)

118.從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分，期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)類型有( )。

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

119.期貨市場功能的發(fā)揮是建立在期貨市場的( )基礎(chǔ)上。

A.競爭性

B.高效性

C.流動(dòng)性

D.高風(fēng)險(xiǎn)性

120.美國的全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)是迄今為止惟一被美國商品期貨交易委員會(huì)(CFIC)批準(zhǔn)成立的期貨協(xié)會(huì)，其建立的規(guī)則包括( )等。

A.對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實(shí)行認(rèn)可制

B.要求會(huì)員實(shí)行健全而公正的財(cái)務(wù)活動(dòng)

C.要求準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)和交易報(bào)告

D.要求會(huì)員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛

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三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

121.最早的金屬期貨交易誕生于美國。( )

122.遠(yuǎn)期交易是指買賣雙方簽訂遠(yuǎn)期合同，規(guī)定在未來某一時(shí)間進(jìn)行實(shí)物商品交收的一種交易方式。( )

123.期貨交易要繳納全額保證金。( )

124.早期期貨市場是遠(yuǎn)期合約市場。( )

125.期貨市場的基本功能是規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)期貨價(jià)格。( )

126.無論價(jià)格漲跌，套期保值總能實(shí)現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部沖抵期貨市場的虧損。( )

127.公司制期貨交易所的監(jiān)事會(huì)可以對(duì)董事和高級(jí)管理人員提出罷免的建議。( )

128.中國香港的期貨市場監(jiān)管工作由香港特別行政區(qū)金融管理局負(fù)責(zé)管理。( )

129.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)研究發(fā)展部的主要職能是，負(fù)責(zé)收集、分析、研究期貨市場、現(xiàn)貨市場的信息，進(jìn)行市場分析、預(yù)測(cè)，研究期貨市場及本公司的發(fā)展規(guī)劃。( )

130.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定。( )

131.紐約商業(yè)交易所的原油期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制是100美分/桶(每張合約1000美元)。( )

132.股指期貨是1982年2月由美國堪薩斯城期貨交易所率先推出的。( )

133.漲跌停板制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。( )

134.保證金制度是期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制最根本、最重要的制度。

135.標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓必須通過會(huì)員在期貨公司辦理過戶手續(xù)，同時(shí)結(jié)清有關(guān)費(fèi)用。( )

136.利用期貨市場進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的。( )

137.基差的變動(dòng)比期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)相對(duì)要大一些。( )

138.在正向市場中，基差為正，現(xiàn)貨市場的價(jià)格大于期貨市場的價(jià)格。( )

139.基差的增大將對(duì)多頭套期保值者有利。( )

140.期貨投機(jī)者的介人，提高了期貨市場的流動(dòng)性。( )

141.正向市場中，多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約。( )

142.投資者在決定如何人市、在什么點(diǎn)位入市的問題時(shí)，必須通盤考慮各項(xiàng)技術(shù)性因素、資金管理的要求以及所采用的交易指令、類型等因素。( )

143.持倉費(fèi)是影響不同交割月份期貨合約之間價(jià)格差異的最主要因素。( )

144.套利行為與套期保值行為在本質(zhì)上是相同的。( )

145.在正向市場上，如果近期供給量增加而需求量減少，則導(dǎo)致近期合約價(jià)格跌幅小于遠(yuǎn)期合約，或者近期合約價(jià)格的漲幅大于遠(yuǎn)期合約的漲幅。( )

146.道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷很有用，但對(duì)每日發(fā)生的小波動(dòng)的判斷作用不大。( )

147.價(jià)格向下跌破價(jià)格形態(tài)趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線，同時(shí)出現(xiàn)大成交量，是價(jià)格下跌的信號(hào)，強(qiáng)調(diào)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形成空頭市場。( )

148.效率市場是指市場價(jià)格可以充分、迅捷地反映所有過去信息的市場狀況。( )

149.理論上，金融期貨價(jià)格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。( )

150.利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場和資本市場的各種債務(wù)憑證。( )

151.股票指數(shù)期貨合約的價(jià)值是股票指數(shù)與每點(diǎn)指數(shù)所代表的金額的乘積。( )

152.一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時(shí)間價(jià)值越小。( )

153.當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時(shí)，投資者不會(huì)愿意為買人這種期權(quán)而支付任何權(quán)利金。( )

154.馬鞍式期權(quán)組合是由一手看跌期權(quán)與另一手相同標(biāo)的物、相同到期日及相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)組合而成，并且兩種期權(quán)的買賣方向相同。( )

155.公平競爭是期貨市場乃至所有市場運(yùn)行和發(fā)展的首要條件。( )

156.私募期貨基金由于其運(yùn)作最不透明，因此其所受監(jiān)管最嚴(yán)。( )

157.在期貨基金中，期貨頭寸的保證金是由期貨傭金商來管理。( )

158.政府宏觀政策的變動(dòng)對(duì)期貨市場的影響不大。( )

159.我國期貨市場監(jiān)管基本與美國相同，形成了中國證監(jiān)會(huì)和中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)的兩級(jí)監(jiān)管體系。( )

160.市場資金集中度和某合約持倉集中度的聯(lián)合，是風(fēng)險(xiǎn)管理者判定期貨市場價(jià)格波動(dòng)是否因人為投機(jī)而起的重要依據(jù)之一。( )

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四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

161.10月5日，某投資者在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約80手，成交價(jià)為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為( )元。

A.22300

B.50000

C.77400

D.89200

某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，做買人套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時(shí)的基差為-30元/噸，賣出平倉時(shí)的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是( )元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

163.某交易者7月30日買人1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.6美元/蒲式耳，同時(shí)賣出1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，同時(shí)買人1手11月份玉米合約，價(jià)格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為( )美元。

A.獲利700

B.虧損700

C.獲利500

D.虧損500

164.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手=10噸)6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價(jià)格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是( )元。

A.160

B.400

C.800

D.1600

165.某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是( )美分/蒲式耳。A.4

B.6

C.8

D.10

166.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么，當(dāng)合約到期時(shí)，該投機(jī)者的凈收益是( )美元/盎司。(不考慮傭金)A.2.5

B.1.5

C.1

D.0.5

167.某香港投機(jī)者5月份預(yù)測(cè)大豆期貨行情會(huì)繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買人1手(10噸/手)9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價(jià)格為2000港元/噸。期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時(shí)，9月大豆期貨價(jià)格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時(shí)在期貨市場上對(duì)沖平倉。那么，他總共盈利( )港元。A.1000

B.1500

C.1800

D.2000

168.某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買人敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時(shí)賣出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為( )美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

169.2008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點(diǎn)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價(jià)格為14900點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指為( )點(diǎn)時(shí)，可以獲得最大盈利。

A.14800

B.14900

C.15000

D.15250

170.2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是( )點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

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答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

1.【答案】B　2.【答案】D　3.【答案】A　4.【答案】C　5.【答案】C

6.【答案】B　7.【答案】B　8.【答案】C　9.【答案】B　10.【答案】B

11.【答案】D　12.【答案】B　13.【答案】C　14.【答案】C　15.【答案】B

16.【答案】A　17.【答案】B　18.【答案】D　19.【答案】C　20.【答案】C

21.【答案】B　22.【答案】C　23.【答案】B　24.【答案】A　25.【答案】D

26.【答案】C　27.【答案】B　28.【答案】A　29.【答案】B　30.【答案】A

31.【答案】C　32.【答案】B　33.【答案】C　34.【答案】B　35.【答案】C

36.【答案】C　37.【答案】A　38.【答案】C　39.【答案】B　40.【答案】D

41.【答案】A　42.【答案】D　43.【答案】A　44.【答案】D　45.【答案】C

46.【答案】B　47.【答案】A　48.【答案】C　49.【答案】A　50.【答案】C

51.【答案】A　53.【答案】D　54.【答案】A　55.【答案】C

56.【答案】D　57.【答案】B　58.【答案】D　59.【答案】A　60.【答案】D

二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

61.【答案】BD　62.【答案】CD　63.【答案】AB　64.【答案】ACD　65.【答案】BCD

66.【答案】AD　67.【答案】ABC　68.【答案】ABC　69.【答案】BC

71.【答案】ABC　72.【答案】AB　73.【答案】ACD　74.【答案】ACD　75.【答案】ACD

76.【答案】ABC　77.【答案】ACD　78.【答案】AB　79.【答案】ABCD　80.【答案】ABC

81.【答案】ABCD　82.【答案】ABC　83.【答案】ABD　84.【答案】AB　85.【答案】ABC

86.【答案】AC　87.【答案】AD　88.【答案】ABD　89.【答案】BC　90.【答案】ABD

91.【答案】AB　92.【答案】ABCD　93.【答案】BC　94.【答案】ABCD　95.【答案】AD

96.【答案】ABCD　97.【答案】ABC　98.【答案】BD　99.【答案】BD　100.【答案】CD

101.【答案】BCD　102.【答案】BC　103.【答案】BCD　104.【答案】ABC　105.【答案】AD

106.【答案】ABC　107.【答案】AC　108.【答案】BC　109.【答案】BCD　110.【答案】AB

111.【答案】ABC　112.【答案】ABCD　113.【答案】ABC　114.【答案】ABCD　115.【答案】ABCD

116.【答案】BCD　117.【答案】AD　118.【答案】ABCD　119.【答案】ABC　120.【答案】ABCD

三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

121.【答案】B　122.【答案】A　123.【答案】B　124.【答案】A　125.【答案】B

126.【答案】B　127.【答案】A　128.【答案】B　129.【答案】A　130.【答案】A

131.【答案】A　132.【答案】A　133.【答案】B　134.【答案】B　135.【答案】B

136.【答案】A　137.【答案】B　138.【答案】B　139.【答案】A　140.【答案】A

141.【答案】B　142.【答案】A　143.【答案】A　144.【答案】B　145.【答案】B

146.【答案】A　147.【答案】A　148.【答案】B　149.【答案】B　150.【答案】A

151.【答案】A　152.【答案】B　153.【答案】A　154.【答案】A　155.【答案】A

156.【答案】B　157.【答案】A　158.【答案】B　159.【答案】B　160.【答案】A

四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

161.【答案】D

【解析】當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例。大商所大豆期貨交易單位為10噸/手，因此該投資者當(dāng)天須繳納的保證金=2230×(80×10)×5%=89200(元)。

162.【答案】A

【解析】基差走弱，做買入套期保值時(shí)套期保值者得到完全保護(hù)，并且存在凈盈利。該加工商的凈盈利=[-30-(-60)]×10×10=3000(元)。

163.【答案】C

【解析】小麥合約盈虧狀況：7.45-7.60=-0.15(美元/蒲式耳)，即虧損0.15美元/蒲式耳;玉米合約盈虧狀況：2.45-2.20=O.25(美元/蒲式耳)，即盈利0.25美元/蒲式耳;總盈虧：(0.25-0.15)×5000=500(美元)。

164.【答案】D

【解析】六月份大豆合約的盈利為：(1740-1730)×3×10=300(元);

七月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×8×10=800(元);

八月份大豆合約的盈利為：(1760-1750)×5×10=500(元);

因此，投機(jī)者的凈收益為：300+800+500=1600(元)。

165.【答案】C

【解析】該策略是一種買入蝶式套利(看漲期權(quán))的操作，它需要支付一個(gè)初始的凈權(quán)利金為2美分/蒲式耳(16-9-9+4)。賣出蝶式套利(看漲期權(quán))的最大可能虧損為：270-260-2=8(美分/蒲式耳)。

166.【答案】D

【解析】該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，其利潤為：(4.5-5.5)-(428.5-430)=0.5(美元/盎司)。

167.【答案】C

【解析】投資者買人看漲期權(quán)的標(biāo)的物大豆期貨合約的實(shí)際成本為：2000+20=2020(港元/噸);投資者執(zhí)行看漲期權(quán)后在期貨市場上平倉收益為：(2200-2020)×10=1800(港元)。

168.【答案】D

【解析】該投資者進(jìn)行空頭看漲期權(quán)套利，最大盈利=18-14=4(美分)，最大虧損=850-820-4=26(美分)，盈虧平衡點(diǎn)=820+4=850-26=824(美分)。

169.【答案】B

【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出跨式套利：當(dāng)恒指為執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)的購買者不行使期權(quán)，投資者獲得全部權(quán)利金。

170.【答案】B

【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利?？疹^看漲期權(quán)垂直套利的損益平衡點(diǎn)=低執(zhí)行價(jià)格+最大收益=10000+(130-80)=10050(點(diǎn))。

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