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2021年基金從業(yè)《證券投資基金》高頻知識(shí)點(diǎn)：第一章

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯：鄧海珍 2021-01-13

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摘要：2021年基金從業(yè)資格考試正在火熱備考中，為了讓大家更好的掌握基金從業(yè)考試重點(diǎn)，希賽網(wǎng)基金從業(yè)考試頻道給大家整理了2021年基金從業(yè)《證券投資基金》高頻知識(shí)點(diǎn)：第一章。

第1章投資管理基礎(chǔ)

第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表

一、三大財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表

三大財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表	資產(chǎn)負(fù)債表	資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益	報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或年末。是企業(yè)的“第一會(huì)計(jì)報(bào)表" 。
	利潤(rùn)表	收入-成本-費(fèi)用=利潤(rùn)	也稱損益表，反映一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因。是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告。
	現(xiàn)金流量表	凈現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流+籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流	也叫財(cái)務(wù)狀況表動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動(dòng)等情形，該表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的。

二、所有者權(quán)益組成部分

所有者權(quán)益(股東權(quán)益或凈資產(chǎn))	股本	按照面值計(jì)算的股本金
	資本公積	股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、接受捐贈(zèng)資產(chǎn)、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入
	盈余公積	法定盈余公積、任意盈余公積
	未分配利潤(rùn)	企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)

★★★第二節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

財(cái)務(wù)比率	流動(dòng)性比率	流動(dòng)比率	流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債	流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于流動(dòng)負(fù)債的覆蓋率。流動(dòng)比率大于2，意味著即使流動(dòng)資產(chǎn)只有一半能在短期內(nèi)變現(xiàn)，企業(yè)也可以足額償付其短期債務(wù)。
	流動(dòng)性比率	速動(dòng)比率	(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨) /流動(dòng)負(fù)債	一般來(lái)說(shuō)，速動(dòng)比率大于1時(shí)，企業(yè)才能維持良好的短期償債能力和財(cái)務(wù)穩(wěn)定
	財(cái)務(wù)杠桿比率	資產(chǎn)負(fù)債率	負(fù)債總額/資產(chǎn)總額	使用頻率較高的債務(wù)比率；稅盾效應(yīng)(利息在企業(yè)所得稅之前支付，利息費(fèi)用可以減少企業(yè)應(yīng)繳的稅收)
		權(quán)益乘數(shù)	資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額	—
		利息倍數(shù)	息稅前利潤(rùn)/利息	對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，利息倍數(shù)越高越安全；對(duì)于舉債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，為了維持正常的償債能力，利息倍數(shù)至少應(yīng)該為1，并且越高越好
		負(fù)債權(quán)益比	負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額	—
	盈利能比率	銷售利潤(rùn)率	凈利潤(rùn)/銷售收入總額	薄利多銷
		資產(chǎn)收益率	凈利潤(rùn)總額/總資產(chǎn)總額	每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤(rùn)
		凈資產(chǎn)收益率	凈利潤(rùn)總額/所有者權(quán)益總額	每單位的所有者權(quán)益能夠帶來(lái)的利潤(rùn)
	營(yíng)運(yùn)效率比率	存貨周轉(zhuǎn)率	年銷售成本/年均存貨	周轉(zhuǎn)率越大越好，說(shuō)明資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率越高；周轉(zhuǎn)天數(shù)(365天/周轉(zhuǎn)率)越小越好
		應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率	銷售收入/年均應(yīng)收賬款
		總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率	年銷售收入/年均總資產(chǎn)
杜邦恒等式：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

第三節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率

一、貨幣時(shí)間價(jià)值的概念

1.貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。

二、終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)

(一)終值

1.終值表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。

已知期初投入的現(xiàn)值為PV，求將來(lái)值即第n期期末的終值Fv，也就是求第n期期末的本利和，年利率為i。

2.第n期期末終值的一般計(jì)算公式為：FV=PV×(1+i) ⁿ

3.FV在第n年年末的貨幣終值：n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現(xiàn)值

(二)現(xiàn)值和貼現(xiàn)

1.現(xiàn)在值即現(xiàn)值，是指將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。

現(xiàn)值計(jì)算公式為：PV =FV /(1+i)n

三、利息率、名義利率和實(shí)際利率

實(shí)際利率=名義利率-實(shí)際利率

四、單利與復(fù)利

	公式	含義
單利	l=PV×i×t； FV=PV×(1+i×t)	只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無(wú)論多長(zhǎng)時(shí)間，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息
復(fù)利	FV=PV×(1+i)ⁿ	利滾利

五、即期利率與遠(yuǎn)期利率

即期利率	是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用St表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在(t=0)到時(shí)間t的收益。利率和本金都是在時(shí)間t支付的。(從現(xiàn)在時(shí)點(diǎn)開(kāi)始的利率)
遠(yuǎn)期利率	是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。(從未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)開(kāi)始的利率)
貼現(xiàn)因子	復(fù)利求現(xiàn)值公式的一部分。 PV=FV/(1+i)ⁿ，其中1/(1+i)ⁿ即為貼現(xiàn)因子
即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別	計(jì)息起點(diǎn)不同

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