2020年初級(jí)銀行從業(yè)考試《銀行管理》高頻知識(shí)點(diǎn)預(yù)測(cè)（1）

一、貨幣政策目標(biāo)與工具（熟悉）

1、貨幣政策的目標(biāo)貨幣政策目標(biāo)

包括最終目標(biāo)、中介目標(biāo)和操作目標(biāo)。

（1）最終目標(biāo)

括經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定和國際收支平衡。

（2）中介目標(biāo)

對(duì)于中介目標(biāo)，1998年至2011年，央行主要采用貨幣供應(yīng)量等數(shù)量型工具變量；從 2012 年開始，隨著利率市場(chǎng)化改革的深化，我國貨幣政策開始從數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)化，并且日益重視價(jià)格型工具的調(diào)控作用，搭建了利率走廊引導(dǎo)中長期貨幣利率在可控范圍內(nèi)波動(dòng)，推動(dòng)貨幣政策框架的轉(zhuǎn)型。

（3）操作目標(biāo)

我國貨幣政策的操作目標(biāo)主要是基礎(chǔ)貨幣。

2、貨幣政策工具

（1）一般性政策工具

主要包括存款準(zhǔn)備金、再貸款與再貼現(xiàn)和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，被稱為貨幣政策的“三大法寶”。

（2）新型貨幣政策工具

主要包括：短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（slo）、常備借貸便利（slf）等短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具；

也包括中期借貸便利（mlf）、抵押補(bǔ)充貸款（psl）、定向中期借貸便利（tmlf）等中長期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具。

二、存款準(zhǔn)備金率與基準(zhǔn)利率的傳導(dǎo)機(jī)制與運(yùn)用（熟悉）

1、存款準(zhǔn)備金率的傳導(dǎo)機(jī)制與運(yùn)用

存款準(zhǔn)備金包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。

存款準(zhǔn)備金制度的初始作用是保證存款的支付和清算，之后才逐漸演變成為貨幣政策工具。

法定存款準(zhǔn)備金率變動(dòng)的直接效果是影響商業(yè)銀行的超額儲(chǔ)備水平，通過貨幣乘數(shù)效用對(duì)信用活動(dòng)產(chǎn)生影響：

當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行需要上繳中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金增加，可直接運(yùn)用的超額準(zhǔn)備金減少，商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)銀行貸款或投資下降，從而收緊信用，引起存款的數(shù)量收縮，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少；

反之，當(dāng)中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，會(huì)造成準(zhǔn)備金釋放，為商業(yè)銀行提供新增的可用于償還借人款或進(jìn)行放款的超額準(zhǔn)備，以此擴(kuò)大信用規(guī)模，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增加。

2、基準(zhǔn)利率的傳導(dǎo)機(jī)制與運(yùn)用

中央銀行基準(zhǔn)利率主要包括：再貸款利率、再貼現(xiàn)利率、存款準(zhǔn)備金利率、超額存款準(zhǔn)備金利率。

中央銀行提高再貸款或再貼現(xiàn)利率，會(huì)提高商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現(xiàn)果準(zhǔn)備金不足，商業(yè)銀行只能收縮對(duì)客戶的貸款和投資規(guī)模，進(jìn)而縮減貨幣供應(yīng)量。

隨著貨幣供應(yīng)量的減少，市場(chǎng)利率相應(yīng)上升，社會(huì)對(duì)貨幣的需求相應(yīng)減少，整個(gè)社會(huì)的投資支出減少，經(jīng)濟(jì)增速放慢，最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。中央銀行降低再貸款或再貼現(xiàn)利率的作用過程與上述相反。