銀行從業(yè)資格考試《風(fēng)險(xiǎn)管理》模擬題（章節(jié)四）

第四章 市場風(fēng)險(xiǎn)管理

一、單項(xiàng)選擇題

1.在各種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，對風(fēng)險(xiǎn)的類型及其產(chǎn)生的根源進(jìn)行分析判斷，以便對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估算和控制，這是()。

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測

D.風(fēng)險(xiǎn)控制

2.下列關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.市場風(fēng)險(xiǎn)中的利率風(fēng)險(xiǎn)分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

B.市場風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)性特征

C.市場風(fēng)險(xiǎn)與其他風(fēng)險(xiǎn)相比，容易計(jì)量

D.銀行表內(nèi)外都存在市場風(fēng)險(xiǎn)

3.交易賬戶記錄的是銀行為交易目的或規(guī)避交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的可以自由交易的()。

A.金融頭寸

B.金融工具

C.金融工具和商品頭寸

D.商品頭寸

4.市場風(fēng)險(xiǎn)在()中的匯率和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)被納入了資本要求的范圍。

A.基本賬戶

B.銀行賬戶和交易賬戶

C.交易賬戶

D.銀行賬戶

5.如果銀行具有一筆1000萬元的貸款資產(chǎn)，10年后到期，固定貸款利率為10%，根據(jù)銀行的安排，支持這筆貸款的是一筆1000萬元的浮動(dòng)利率活期存款，年利率會(huì)根據(jù)某個(gè)基準(zhǔn)利率進(jìn)行同步調(diào)整，那么，該銀行的這個(gè)組合所面臨的風(fēng)險(xiǎn)屬于()。

A.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

B.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

C.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

D.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

6.利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn);就固定利率而言，()來源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限錯(cuò)配所存在的差異。

A.基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

B.期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

C.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

D.收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

7.巴塞爾委員會(huì)及各國廣泛運(yùn)用的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸的計(jì)量方法是()，中國銀監(jiān)會(huì)編寫的《外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口情況表》也采用這種算法。

A.累計(jì)總敞口頭寸法

B.凈總敞口頭寸法

C.短邊法

D.各類風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)余額

8.影響金融工具久期的因素不包括()。

A.金融工具的到期日

B.距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間長短

C.到期日之前支付金額的大小

D.金融工具的發(fā)行日期

9.根據(jù)我國銀監(jiān)會(huì)制訂的《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》，其中關(guān)于累計(jì)外匯敞口頭寸比例的表述，下面選項(xiàng)中錯(cuò)誤的一項(xiàng)是()。

A.累計(jì)外匯敞口頭寸為一個(gè)季度末的匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負(fù)債

B.資本凈額定義與資本充足率指標(biāo)中定義一致

C.在計(jì)算比率時(shí)應(yīng)將各種外匯敞口統(tǒng)一折合為美元

D.累計(jì)外匯敞口頭寸比例=累計(jì)外匯敞口頭寸÷資本凈額

10.()是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用時(shí)可能產(chǎn)生的影響。

A.久期分析

B.敏感分析

C.情景分析

D.缺口分析

11.如果某商業(yè)銀行持有1000萬美元即期資產(chǎn)，700萬美元即期負(fù)債，美元遠(yuǎn)期多頭500萬，美元遠(yuǎn)期空頭300萬，那么該商業(yè)銀行的即期凈敞口頭寸為()。

A.700萬美元

B.300萬美元

C.600萬美元

D.500萬美元

12.()是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值。

A.名義價(jià)值

B.市場價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.市值重估價(jià)值

13.在金融資產(chǎn)交易中，交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債券的價(jià)值屬于哪種類型的價(jià)值()。

A.名義價(jià)值

B.市場價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.重估價(jià)值

14.通常金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越()。

A.不變

B.長

C.短

D.無法判斷

15.下列關(guān)于市值重估的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對交易賬戶頭寸按市值每曰至少重估一次價(jià)值

B.商業(yè)銀行應(yīng)盡可能地按照模型確定的價(jià)值計(jì)值

C.按模型計(jì)值是指以某一個(gè)市場變量作為計(jì)值基礎(chǔ)，推算出或計(jì)算出交易頭寸的價(jià)值

D.商業(yè)銀行進(jìn)行市值重估時(shí)可以采用盯市和盯模的方法

二、多項(xiàng)選擇題

1.下列關(guān)于銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的有()。

A.如果銀行以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源，則存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

B.如果銀行以長期固定利率存款作為長期浮動(dòng)利率貸款的融資來源，則存在重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

C.如果銀行利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致，則存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

D.如果銀行利息收入和利息支出依據(jù)相同的基準(zhǔn)利率，該利率波動(dòng)劇烈，則存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)

E.如果利率變動(dòng)對存款人或借款人有利，則銀行存在期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

2.下列關(guān)于外匯敞口分析的說法，正確的有()。

A.外匯敞口主要來源于銀行表內(nèi)外業(yè)務(wù)中的貨幣錯(cuò)配

B.當(dāng)在某一時(shí)間段內(nèi)，銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時(shí)，所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口

C.在進(jìn)行敞口分析時(shí)，銀行只需要分析各幣種敞口折成報(bào)告貨幣并加總軋差后形成的外匯總敞口

D.銀行應(yīng)當(dāng)對交易業(yè)務(wù)和非交易業(yè)務(wù)形成的外匯敞口加以區(qū)分

E.對因存在外匯敞口而產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常采用套期保值和限額管理等方式進(jìn)行控制

3.下列關(guān)于蒙特卡洛模擬法的說法，正確的有()。

A.是一種全值估計(jì)方法，可以處理非線性、大幅波動(dòng)及“肥尾”問題

B.如果產(chǎn)生的數(shù)據(jù)序列是偽隨機(jī)數(shù)，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤結(jié)果

C.可以通過設(shè)置削減因子，使得模擬結(jié)果對近期市場的變化更快地做出反應(yīng)

D.不存在模型風(fēng)險(xiǎn)

E.計(jì)算量很大，且準(zhǔn)確性地提高速度較慢

4.下列關(guān)于久期的說法，正確的有()。

A.久期也稱持續(xù)期

B.久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

C.久期的數(shù)學(xué)公式為DP÷Dy=D×P÷(1÷y)

D.久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間

E.某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時(shí)間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商

5.下列關(guān)于久期缺口的說法，正確的有()。

A.久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-(總負(fù)債÷總資產(chǎn))×負(fù)債加權(quán)平均久期

B.當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度大于負(fù)債價(jià)值增加的幅度，流動(dòng)性隨之增強(qiáng)

C.當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度大于負(fù)債價(jià)值減少的幅度，流動(dòng)性隨之降低

D.久期缺口的絕對值越大，利率變化對商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值影響越大，對其流動(dòng)性影響也越顯著

E.久期缺口為零的情況在商業(yè)銀行中極少發(fā)生

6.當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，下列說法正確的有()。

A.資產(chǎn)的加權(quán)平均久期大于負(fù)債的加權(quán)平均久期與資產(chǎn)負(fù)債率的乘積

B.如果市場利率下降，資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會(huì)增加

C.如果市場利率下降，銀行的市場價(jià)值將下跌

D.如果市場利率上升，資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會(huì)減少

E.如果市場利率上升，銀行的市場價(jià)值將增加

7.公允價(jià)值的計(jì)量方式包括()。

A.不可以直接使用可獲得的市場價(jià)格

B.如不能獲得市場價(jià)格，則使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格

C.直接使用名義價(jià)值

D.實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性)

E.允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突

8.下列關(guān)于單一貨幣敞口頭寸的計(jì)算公式，正確的有()。

A.敞口頭寸=即期凈敞口頭寸+遠(yuǎn)期凈敞口頭寸+期權(quán)敞口頭寸+其他

B.即期凈敞口頭寸=即期資產(chǎn)-即期負(fù)債

C.即期凈敞口頭寸=即期資產(chǎn)+即期負(fù)債

D.遠(yuǎn)期凈敞口頭寸=遠(yuǎn)期賣出-遠(yuǎn)期買入

E.遠(yuǎn)期凈敞口頭寸=遠(yuǎn)期買入-遠(yuǎn)期賣出

9.下列關(guān)于監(jiān)事會(huì)職責(zé)的說法正確的是()。

A.監(jiān)事會(huì)從事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財(cái)務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作

B.監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)與董事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等相關(guān)委員會(huì)和有關(guān)職能部門的工作聯(lián)系

C.監(jiān)事會(huì)對商業(yè)銀行的決策過程、決策執(zhí)行過程、經(jīng)營活動(dòng)，以及董事、高級(jí)管理人員的工作表觀，進(jìn)行監(jiān)督與測評(píng)

D.跟蹤監(jiān)督董事會(huì)和高級(jí)管理層為完善內(nèi)部控制所做的相關(guān)工作

E.監(jiān)事會(huì)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)

10.市場風(fēng)險(xiǎn)中的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)包括()。

A.場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)

B.場外的期權(quán)合同

C.債券或存款的提前兌付

D.貸款的提前償還等選擇性條款

E.貸款利率由借款人自主選擇的條款

三、判斷題

1.記入交易賬戶頭寸的交易目的可以隨意更改。()

2.流動(dòng)性偏好理論可以很好地解釋反向收益率曲線。()

3.交易賬戶內(nèi)的所有項(xiàng)目均應(yīng)按市場價(jià)格計(jì)價(jià)。()

4.如果某機(jī)構(gòu)美元的敞口頭寸為正值，則說明該機(jī)構(gòu)在美元上處于空頭。()

5.在其他條件不變的情況下，貸款增加意味著融資缺口減少。()

6.公允價(jià)值是指在評(píng)估基準(zhǔn)日，自愿的買賣雙方在知情、謹(jǐn)慎、非強(qiáng)迫的情況下通過公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值。()

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答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題

1.【答案與解析】A

本題從題干字面即可進(jìn)行分析判斷，“以便對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估算和控制”，風(fēng)險(xiǎn)的估算是通過風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量來進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)的控制肯定是通過風(fēng)險(xiǎn)控制這一流程來進(jìn)行。而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測流程是監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評(píng)估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測貫穿于始末。

2.【答案與解析】B

市場風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性特征，故8項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。

3.【答案與解析】C

這是2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中對交易賬戶定義作的最新修改。為交易目的而持有的頭寸是指在短期內(nèi)有目的地持有以便轉(zhuǎn)手出售、從實(shí)際或預(yù)期的價(jià)格波動(dòng)中獲利或者鎖定套利。這頭寸就包括了金融工具和商品頭寸。

4.【答案與解析】B

被納入資本要求范圍的：交易賬戶——利率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);銀行賬戶和交易賬戶——匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

5.【答案與解析】C

題干所述利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，這屬于基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

6.【答案與解析】C

重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價(jià)的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)隨著利率的變動(dòng)而發(fā)生變化。

7.【答案與解析】C

本題考查總敞口頭寸的計(jì)算方法。

8.【答案與解析】D

考生如果知道久期的計(jì)算公式，可以很快作答。D項(xiàng)中發(fā)行日期不會(huì)對久期有什么影響，久期看重的是未來的發(fā)展，因此有影響的是距離到期日的時(shí)間。

9.【答案與解析】A

累計(jì)外匯敞口頭寸為銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負(fù)債的余額。沒有一個(gè)季度的時(shí)間規(guī)定。

10.【答案與解析】C

B項(xiàng)是單因素分析，AD項(xiàng)都是一種敏感分析?？梢韵胂?，情景總是由很多條件構(gòu)成的，但是敏感往往只針對某一種事物。

11.【答案與解析】B

即期凈敞口頭寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債，本題中即為1000-700=30077，故選B項(xiàng)。

12.【答案與解析】A

本題考查名義價(jià)值的定義，名義價(jià)值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值?？忌⒁鈪^(qū)分這幾個(gè)概念的區(qū)別。

13.【答案與解析】C

本題考查的是對各種價(jià)值的概念的理解。

14.【答案與解析】B

通常金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越長。

15.【答案與解析】B

本題知識(shí)點(diǎn)是市值重估。

二、多項(xiàng)選擇題

1.【答案與解析】ABCE

利息收入和利息支出依據(jù)相同的基準(zhǔn)利率，不存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。但值得注意的是，在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會(huì)對銀行的收益或內(nèi)在價(jià)值或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。

2.【答案與解析】ABDE

C項(xiàng)中“只需要”的措辭就要引起考生注意，應(yīng)為：在進(jìn)行敞口分析時(shí)，銀行也需要分析單幣種敞口頭寸，以及通過不同計(jì)算方法算的總敞口頭寸。

3.【答案與解析】ABCE

本題考查蒙特卡洛模擬法的相關(guān)知識(shí)，需要考生自己看書掌握，本題中D項(xiàng)是很明顯的錯(cuò)誤，因?yàn)閷τ陲L(fēng)險(xiǎn)，沒有不存在的說法，蒙特卡洛模擬法對于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。

4.【答案與解析】ABDE

久期(也稱持續(xù)期)用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。因此AB項(xiàng)正確。C項(xiàng)久期的計(jì)算公式少了符號(hào)，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格和利率負(fù)相關(guān)，C項(xiàng)錯(cuò)誤。根據(jù)久期計(jì)算公式可知，DE項(xiàng)的表述是正確的。

5.【答案與解析】ACDE

6.【答案與解析】ABD

當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會(huì)增加，但資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度大，因此銀行最終的市場價(jià)值將上升。通過本題，考生可將久期的三個(gè)基本內(nèi)容綜合歸納記憶。

7.【答案與解析】BDE

公允價(jià)值的計(jì)量方式有四種：一是直接使用可獲得的市場價(jià)格;二是如不能獲得市場價(jià)格，則應(yīng)使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格;三是實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性);四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。

8.【答案與解析】ABE

本題屬于記憶型題目，考查的是單一貨幣敞口頭寸的計(jì)算公式。

9.【答案與解析】ABCD

高級(jí)管理層有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，所以E錯(cuò)誤;ABCD項(xiàng)均是監(jiān)事會(huì)的職責(zé)。

10.【答案與解析】ABCDE

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是一種越來越重要的風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)可以是存在于單獨(dú)的金融工具中，如場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)、場外的期權(quán)合同，另外也可以隱含在其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具中，如債券或存款的提前兌付，貸款的提前償還等選擇性條款，貸款利率由借款人自主選擇的條款等。

　　三、判斷題

1.【答案與解析】×

2.【答案與解析】×

3.【答案與解析】√

4.【答案與解析】×

5.【答案與解析】×

6.【答案與解析】√