證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：金融市場體系（1）

很多考生在備考證券行業(yè)專業(yè)人員水平評價測試，希賽小編為大家整理了證券金融市場基礎(chǔ)知識考試知識點：金融市場體系（1），希望對大家備考證券金融市場基礎(chǔ)知識有幫助。

第一章金融市場體系

1.金融市場的概念：與產(chǎn)品市場不同，金融市場是要素市場的一種。金融市場是創(chuàng)造和交易金融資產(chǎn)的市場，是以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系和交易機(jī)制的總和。金融市場參與者不僅在有形的固定場所進(jìn)行金融資產(chǎn)交易，還通過各種通信手段進(jìn)行聯(lián)系，形成龐大的無形金融市場網(wǎng)絡(luò)?，F(xiàn)代金融市場往往是無形的市場。

金融市場的功能：資金融通（首要功能、基本功能）、價格發(fā)現(xiàn)、提供流動性、風(fēng)險管理、降低搜尋成本和信息成本。

金融資產(chǎn)是為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，不屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)上所說的“真實財富”，是一種“虛擬資產(chǎn)”。但是，金融資產(chǎn)有經(jīng)濟(jì)價值，其價值是對未來現(xiàn)金流的要求權(quán)。

金融市場通過保險、對沖交易等方式對實體經(jīng)濟(jì)或金融行為中蘊(yùn)含的風(fēng)險進(jìn)行管理、防范和化解。金融市場具有將有形資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險在資金供求雙方之間重新配置的功能。例如，持有未到期外匯應(yīng)收（應(yīng)付）賬款的出口商（進(jìn)口商），可以通過外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期、貨幣互換、外匯期貨、外匯期權(quán)等金融衍生品交易鎖定以本幣計量的銷售收入（進(jìn)口成本）。

搜尋成本：（1）顯性成本：花錢做廣告尋求金融資產(chǎn)的買方與賣方；（2）隱性成本：花費一定的時間來定位交易對手。

信息成本：在一個有效的市場當(dāng)中，價格反映了所有市場參與者所能搜集到的信息總和。

2.直接融資：

特點：直接性；分散性；融資的信譽(yù)有較大的差異性；部分融資方式具有不可逆性（股票融資）；融資者有相對較強(qiáng)的自主性。

方式：證券市場融資（股票市場融資、債券市場融資）、風(fēng)險投資融資、商業(yè)信用融資（商品賒銷、預(yù)付定金、預(yù)付貨款）、民間借貸。

3.間接融資：

特點：資金獲得的間接性；融資的相對集中性；融資信譽(yù)的差異性相對較??；全部具有可逆性（可返還性）；融資的主動權(quán)主要掌握在金融中介機(jī)構(gòu)手中。

方式：銀行信用融資、消費信用融資（花唄、分期付款、助學(xué)貸款）、租賃融資。

4.直接融資與間接融資的區(qū)別：主要在于融資過程中資金的需求者與資金的供給者是否直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。直接融資活動從時間上早于間接融資。直接融資是間接融資的基礎(chǔ)。直接融資和間接融資的比例關(guān)系，既反映一國的金融結(jié)構(gòu)，也反映一國中兩種金融組織方式對實體經(jīng)濟(jì)的支持和貢獻(xiàn)程度。

5.直接融資對金融市場的影響

（1）直接融資和間接融資比例反映著一國金融體系風(fēng)險分布情況，而提高直接融資比重平衡金融體系結(jié)構(gòu)，可以起到分散過度集中于銀行的金融風(fēng)險作用，有利于金融和經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運行；

（2）直接融資和間接融資比例反映一國金融體系配置的效率是否與實體經(jīng)濟(jì)相匹配，而我國正處于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，需要發(fā)展多種股權(quán)融資方式彌補(bǔ)間接融資的不足，提高金融支持實體經(jīng)濟(jì)的能力；

（3）有利于合理引導(dǎo)資源配置，發(fā)揮市場篩選作用。