2018年7月證券《基礎(chǔ)知識》精選試題(3)

1[單選題] (　)是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據(jù)報價選擇是否與做市商交易。

A.做市商制度

B.競價交易制度

C.大宗交易制度

D.證券商報價制度

參考答案：A

【答案及解析】A做市商制度也叫報價驅(qū)動制度，是指做市商向市場提供雙向報價，投資者根據(jù)報價選擇是否與做市商交易。

2[單選題] 行業(yè)因素包括定性因素和定量因素，常見因素不包括(　)。

A.行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)

B.抗外部沖擊的能力

C.經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)

D.行業(yè)估值水平

參考答案：C

【答案及解析】C常見的行業(yè)因素包括：①行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu);②行業(yè)可持續(xù)性;③抗外部沖擊的能力;④監(jiān)管及稅收待遇;⑤勞資關(guān)系;⑥財務(wù)與融資問題;⑦行業(yè)估值水平。

3[單選題] 下列關(guān)于證券自營業(yè)務(wù)的說法中，正確的是(　)。

A.買賣對象為上市證券

B.主要收入為傭金收入

C.證券公司都有自營資格

D.證券專營機(jī)構(gòu)進(jìn)行自營業(yè)務(wù)應(yīng)符合一定條件

參考答案：D

【答案及解析】D證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券公司開展自營業(yè)務(wù)，需要取得證券監(jiān)管部門的業(yè)務(wù)許可。

4[單選題] 根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，(　)是證券交易所的較高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

A.會員大會

B.理事會

C.監(jiān)察委員會

D.總經(jīng)理

參考答案：A

【答案及解析】A根據(jù)我國《證券交易所管理辦法》第十七條規(guī)定，會員大會是證券交易所的較高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

5[單選題] (　)在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務(wù)的質(zhì)量，對基金管理公司整個業(yè)務(wù)的發(fā)展起著重要的支持作用。

A.基金募集與銷售

B.基金的投資管理

C.基金的會計核算

D.基金運(yùn)營業(yè)務(wù)

參考答案：D

【答案及解析】D基金運(yùn)營業(yè)務(wù)在很大程度上反映了基金管理公司對投資者服務(wù)的質(zhì)量，對基金管理公司整個業(yè)務(wù)的發(fā)展起著重要的支持作用。

6[單選題] 我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于(　)人民幣。

A.8000萬元

B.1億元

C.12000萬元

D.15000萬元

參考答案：B

【答案及解析】B我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的注冊資本應(yīng)不低于1億元人民幣。

7[單選題] 以下不可能是我國發(fā)行的外國債券的是(　)。

A.揚(yáng)基債券

B.龍債券

C.武士債券

D.歐洲債券

參考答案：D

【答案及解析】D外國債券是一種傳統(tǒng)的國際債券。在美國發(fā)行的外國債券被稱為揚(yáng)基債券，它是由非美國發(fā)行人在美國債券市場發(fā)行的吸收美元資金的債券;在日本發(fā)行的外國債券被稱為武士債券，它是由非日本發(fā)行人在日本債券市場發(fā)行的以日元為面值的債券;龍債券則是指在除日本以外的亞洲地區(qū)發(fā)行的一種以非亞洲和地區(qū)貨幣標(biāo)價的債券。三者均是我國發(fā)行的外國債券。

8[單選題] 次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限(　)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。

A.不低于5年(包括5年)

B.不低于3年(包括3年)

C.不低于5年(不包括5年)

D.不低于3年(不包括3年)

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查次級債務(wù)的概念。根據(jù)中國銀監(jiān)會于2003年發(fā)布的《關(guān)于將次級定期債務(wù)計入附屬資本的通知》，次級債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(包括5年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。

9[單選題] 我國基金托管人由(　)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任。

A.中國證監(jiān)會

B.中國人民銀行

C.中國證監(jiān)會和中國人民銀行

D.中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會

參考答案：D

【答案及解析】D我國基金托管人由中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任。

10[單選題] 關(guān)于債券特征論述不正確的是(　)。

A.債務(wù)人不履行債務(wù)時，債券投資不能收回

B.債券收益可以表現(xiàn)為利息收入、資本損益和再投資收益

C.債券在市場上轉(zhuǎn)讓因價格下跌而承受損失時，債券投資不能收回

D.債券具有償還性，因此債券投資一定能夠收回

參考答案：D

【答案及解析】D選項(xiàng)D錯誤，債券投資不一定能收回。

11[單選題] 根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，分類不包括(　)。

A.債權(quán)型證券化

B.股權(quán)型證券化

C.貨幣類證券化

D.混合型證券化

參考答案：C

【答案及解析】C資產(chǎn)證券化的分類主要有：①根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費(fèi));②根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性不同，可分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化;③根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。

12[單選題] (　)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。

A.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

B.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.融資融券業(yè)務(wù)

D.證券自營業(yè)務(wù)

參考答案：A

【答案及解析】A證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和與投資者簽訂的資產(chǎn)管理合同，按照資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求和限制，為投資者提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化的行為。

13[單選題] 基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例較高且不低于(　)的股東。

A.20%

B.25%

C.33%

D.50%

參考答案：B

【答案及解析】B基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例較高且不低于25%的股東。

14[單選題] 投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反的原因不包括(　)。

A.投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的信息

B.由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識的欠缺，不一定能夠評估產(chǎn)品的風(fēng)險水平

C.投資者對自身的風(fēng)險承受能力可能缺乏正確認(rèn)識

D.證券類產(chǎn)品和服務(wù)的風(fēng)險偏高

參考答案：D

【答案及解析】D本題看起來是理解題其實(shí)是知識題，投資適當(dāng)性，指出了部分投資者人傻(無知識)、錢多(缺乏承受能力認(rèn)識)、盲目(信息不對稱)。

15[單選題] 金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是(　)。

A.股票價格指數(shù)期貨

B.外匯期貨

C.股票期貨

D.利率期貨

參考答案：B

暫無解析

16[單選題] 我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)指的是(　)。

A.證券行業(yè)自律性組織

B.證券業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)

D.證券信用評級機(jī)構(gòu)

參考答案：C

【答案及解析】C證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)：證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)。

17[單選題] 如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則股價(　)。

A.下跌

B.無變化

C.上升

D.不能確定

參考答案：C

【答案及解析】C如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，放松銀根，一方面，使商業(yè)銀行得到的再貼現(xiàn)貸款增加，資金供應(yīng)相對寬松;另一方面，再貼現(xiàn)率的下降必定使市場利率隨之下降，股價相應(yīng)提高。

18[單選題] 市場利率變化影響股票價格的途徑不包括(　)。

A.利率下降，利息負(fù)擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價格上升

B.利率下降，對固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場，對股票的需求增加，股票價格上升

C.利率下降，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降

D.利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對股票的需求，股票價格上漲

參考答案：C

【答案及解析】C市場利率與股票價格成反方向變動的關(guān)系，利率上升，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會流向儲蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對股票需求減少，股價下降。

19[單選題] 關(guān)于自營業(yè)務(wù)的財產(chǎn)管理，下列說法錯誤的是(　)。

A.應(yīng)建立健全自營賬戶的審核和稽核制度

B.對自營資金執(zhí)行獨(dú)立清算制度

C.自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行

D.可以從自營賬戶中提取現(xiàn)金

參考答案：D

【答案及解析】D證券公司應(yīng)建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴(yán)禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。對自營資金執(zhí)行獨(dú)立清算制度。自營業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個人名義從自營賬戶中調(diào)入、調(diào)出資金，禁止從自營賬戶中提取現(xiàn)金。

20[單選題] 發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起(　)個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

A.20

B.30

C.60

D.100

參考答案：C

【答案及解析】C發(fā)行人應(yīng)在中國人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個工作日內(nèi)開始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

21[單選題] 2008年4月12日，中國人民銀行頒布了(　)，并于4月15日正式施行。

A.《短期融資券管理辦法》

B.《短期融資券承銷規(guī)程》

C.《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》

D.《短期融資券信息披露規(guī)程》

參考答案：C

【答案及解析】C2008年4月12日，中國人民銀行頒布了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》，并于4月15日正式施行。

22[單選題] 屬于非交易過戶的行為有因(　)等原因而發(fā)生的股票、基金、國債等記名證券的股權(quán)在出讓人和受讓人之間的變更。

Ⅰ.贈予 Ⅱ.繼承

Ⅲ.財產(chǎn)分割 Ⅳ.法院判決

A.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ、Ⅳ

參考答案：A

【答案及解析】A非交易過戶的情形包括：①自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過戶：申請人填寫股份非交易過戶申請表，并提交繼承公證書、證明被繼承人死亡的有效法律文件及復(fù)印件、繼承人身份證原件及復(fù)印件、證券賬戶卡原件及復(fù)印件、股份托管證券營業(yè)部出具的所涉流通股份凍結(jié)證明。申請人委托他人代辦的，還應(yīng)提供經(jīng)公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。②自然人因出國定居向受贈人贈予公司職工股辦理非交易過戶：申請人填寫股份非交易過戶申請表，并提交贈予公證書、贈予方原戶口所在地公安機(jī)關(guān)出具的身份證注銷證明及復(fù)印件、受贈方身份證及復(fù)印件、當(dāng)事人雙方證券賬戶卡及復(fù)印件、上市公司出具的確認(rèn)受贈人為該公司職工的證明。申請人委托他人代辦的，還應(yīng)提供經(jīng)公證的代理委托書、代辦人有效身份證明文件及復(fù)印件。本題的最佳答案與解析是A選項(xiàng)。

23[單選題] 下列關(guān)于中央銀行執(zhí)行貨幣政策的描述正確的是(　)。

A.當(dāng)中央銀行采取緊的貨幣政策時，股價將下跌

B.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量增加

C.中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量增加

D.中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將下跌

參考答案：A

【答案及解析】A中央銀行提高再貼現(xiàn)率，貨幣供應(yīng)量下降。中央銀行在公開市場上買入有價證券，證券價格將上升。

24[單選題] 下列有關(guān)金融期權(quán)的表述不正確的是(　)。

A.期權(quán)的買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，就獲得了期權(quán)合約所賦予的權(quán)利

B.期權(quán)的買方可以選擇行使所擁有的權(quán)利

C.期權(quán)的賣方在收取期權(quán)費(fèi)后，就承擔(dān)著在規(guī)定時間內(nèi)履行該期權(quán)合約的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以有條件地履行合約規(guī)定的義務(wù)

參考答案：D

【答案及解析】D期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價而獲得了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

25[單選題] 相對普通股而言，優(yōu)先股的特征不包括(　)。

A.股息率固定

B.股息分派優(yōu)先

C.剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

D.具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

參考答案：D

【答案及解析】D優(yōu)先股的特征有：①股息率固定;②股息分派優(yōu)先;③剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先;④一般無表決權(quán)。

26[單選題] 由于貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險屬于(　)。

A.經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.利率風(fēng)險

D.違約風(fēng)險

參考答案：B

【答案及解析】B選項(xiàng)A，經(jīng)濟(jì)周期波動風(fēng)險是指證券市場行情周期性變動而引起的風(fēng)險;選項(xiàng)C，利率風(fēng)險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性;選項(xiàng)D，違約風(fēng)險是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險。題中所述的風(fēng)險屬于購買力風(fēng)險。

27[單選題] 金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的(　)有償讓渡。

A.雙方面

B.單方面

C.多方面

D.互相

參考答案：B

【答案及解析】B金融期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡。期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)為代價而獲得了這種權(quán)利，但不承擔(dān)必須買進(jìn)或賣出的義務(wù);期權(quán)的賣方則在收取了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，在一定期限內(nèi)必須無條件服從買方的選擇并履行成交時的允諾。

28[單選題] 反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)不包括(　)。

A.已實(shí)現(xiàn)收益

B.基金分紅

C.凈值增長率

D.凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差

參考答案：D

【答案及解析】D反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)主要有已實(shí)現(xiàn)收益、基金分紅、凈值增長率等。

29[單選題] 下列不屬于行業(yè)因素對股價影響的表現(xiàn)的是(　)

A.某些重要領(lǐng)域可能會因政府保護(hù)，而在外部沖擊下股價沒有大幅下降

B.某產(chǎn)業(yè)的工會擁有傳統(tǒng)勢力，產(chǎn)品的勞動力成本持續(xù)上升，致使利潤水平下降，進(jìn)而使股價下跌

C.零售業(yè)非常依賴短期流動性，低成本流通技術(shù)的發(fā)明使股價上升

D.由于金融危機(jī)，大多數(shù)投資者對股市前景過于悲觀，致使股價下跌

參考答案：D

【答案及解析】D選項(xiàng)D屬于不可抗力因素對公司股價的影響。

30[單選題] 儲蓄國債(電子式)與記賬式國債相比具有的不同之處不包括(　)。

A.發(fā)行對象不同。記賬式國債機(jī)構(gòu)和個人都可以購買，而儲蓄國債(電子式)的發(fā)行對象僅限于機(jī)構(gòu)

B.發(fā)行利率確定機(jī)制不同。記賬式國債的發(fā)行利率是由記賬式國債承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定的;儲蓄國債(電子式)的發(fā)行利率由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定

C.到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。記賬式國債二級市場交易價格是由市場決定的，其收益是不能預(yù)知的，并要承擔(dān)市場利率變動帶來的價格風(fēng)險;而儲蓄國債(電子式)在發(fā)行時就對提前兌取條件作出規(guī)定，投資者提前兌取所能獲得的收益是可以預(yù)知的

D.流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式國債可以上市流通，可以從二級市場上購買，需要資金時可以按照市場價格賣出;儲蓄國債(電子式)只能在發(fā)行期認(rèn)購，不可以上市流通，但可以按照有關(guān)規(guī)定提前兌取

參考答案：A

【答案及解析】本題考查儲蓄國債(電子式)與記賬式國債的不同。儲蓄國債是針對個人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;而記賬式國債是向社會發(fā)行的。

31[單選題] 經(jīng)中國銀監(jiān)會認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后(　)年，其可計入附屬資本的數(shù)量每年累計折扣(　)。

A.1，20%

B.2，50%

C.4，25%

D.5，20%

參考答案：D

【答案及解析】D經(jīng)中國銀監(jiān)會認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計入附屬資本的數(shù)量每年累計折扣20%。

32[單選題] 非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以(　)為界，當(dāng)年結(jié)清。

A.每個產(chǎn)業(yè)周期

B.每個營業(yè)年度

C.每個經(jīng)營周期

D.每個生產(chǎn)周期

參考答案：B

【答案及解析】B非累積優(yōu)先股票是指股息當(dāng)年結(jié)清、不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以每個營業(yè)年度為界，當(dāng)年結(jié)清。

33[單選題] 下列財政、貨幣政策中，通常會造成股價上升的是(　)。

A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率

B.中央銀行提高再貼現(xiàn)率

C.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買人股票

D.政府大幅提高稅率

參考答案：C

【答案及解析】C選項(xiàng)A政策導(dǎo)致商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降;選項(xiàng)B政策收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。資金供應(yīng)趨緊和市場利率提高將導(dǎo)致股價下降;選項(xiàng)D政策使企業(yè)稅負(fù)增加，稅后利潤下降，股息減少，進(jìn)而股價下降。只有選項(xiàng)C項(xiàng)政策使得投放中央銀行基礎(chǔ)貨幣的同時又增加股票的需求，使得股價上升。

34[單選題] 加強(qiáng)證券市場監(jiān)管的重要意義不包括(　)。

A.提高證券市場效率

B.維護(hù)市場良好秩序

C.保障廣大投資者的權(quán)益

D.完善證券市場體系

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查證券市場監(jiān)管的意義。其意義包括：①加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要;②加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要;③加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要;④準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。

35[單選題] 保險公司募集的定期次級債務(wù)應(yīng)當(dāng)在到期日前按照一定比例折算確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債，以折算后的賬面余額作為其認(rèn)可價值。剩余年限在1年以內(nèi)的，折算比例為(　);剩余年限在1年以上(含1年)2年以內(nèi)的，折算比例為(　)。

A.60%，80%

B.70%，60%

C.80%，70%

D.80%，60%

參考答案：D

【答案及解析】D本題考查保險公司定期次級債務(wù)的相關(guān)知識。在到期日前按一定比例折算成認(rèn)可負(fù)債：剩余年限在一年以內(nèi)的，折算比例為80%;剩余年限在1年以上(合1年)2牟以內(nèi)的，折算比例為60%;剩余年限在2年以上(合2年)3年以內(nèi)的，折算比例為40%;剩余年限在3年以上(含3年)4年以內(nèi)的，折算比例為20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例為零。

36[單選題] 市價委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)(　)買進(jìn)或賣出證券。

A.最合理的價格

B.較高的價格

C.最低的價格

D.當(dāng)時的市場價格

參考答案：D

【答案及解析】D市價委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時的市場價格買進(jìn)或賣出證券。

37[單選題] 以下反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)不包括(　)。

A.投資組合平均剩余期限

B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差

C.融資比例

D.浮動利率債券投資情況

參考答案：B

【答案及解析】B反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況。

38[單選題] 下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具不包括(　)。

A.期權(quán)合約

B.OTC交易的衍生工具

C.期貨合約

D.股票期權(quán)產(chǎn)品

參考答案：B

【答案及解析】B交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約以及期權(quán)合約等。

39[單選題] 關(guān)于債券的基本性質(zhì)，下列描述錯誤的是(　)。

A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)

B.債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移

C.債券的流動并不意味著它所代表的實(shí)際資本也同樣流動，債券獨(dú)立于實(shí)際資本之外

D.債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利是直接支配財產(chǎn)權(quán)

參考答案：D

【答案及解析】D債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。

40[單選題] 貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要不包括(　)。

A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券

B.1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單

C.期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購

D.期限在1年以內(nèi)(含1年)的商業(yè)銀行票據(jù)

參考答案：D

【答案及解析】D本題考查貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具，選項(xiàng)A、B、C正確，選項(xiàng)D應(yīng)為中央銀行票據(jù)。

41[單選題] 因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，其估值辦法不正確的是(　)。

A.如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值

B.如果收盤價低于配股價，按配股價高于收盤價的差額估值

C.如果收盤價等于配股價，估值為零

D.如果收盤價低于配股價，估值為零

參考答案：B

【答案及解析】B因持有股票而享有的配股權(quán)，其估值辦法是，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價高于配股價，按收盤價高于配股價的差額估值。收盤價等于或低于配股價，估值為零。

42[單選題] 優(yōu)先股票的“優(yōu)先”主要體現(xiàn)在(　)。

A.對企業(yè)經(jīng)營參與權(quán)的優(yōu)先

B.認(rèn)購新發(fā)行股票的優(yōu)先

C.公司盈利很多時，其股息高于普通股股利

D.股息分配和剩余資產(chǎn)清償?shù)膬?yōu)先

參考答案：D

【答案及解析】D選項(xiàng)A、B屬于普通股票的權(quán)利;選項(xiàng)C，公司盈利很多時，其股息低于普通股股利。

43[單選題] 發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并且注冊資本不低于(　)億元人民幣。

A.1

B.2

C.3

D.5

參考答案：B

【答案及解析】B發(fā)行金融債券的承銷人應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)，并且注冊資本不低于2億元人民幣。

44[單選題] 下列項(xiàng)目中，屬于債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約是(　)。

A.定期存款單的遠(yuǎn)期合約

B.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

C.一攬子股票的遠(yuǎn)期合約

D.單個股票的遠(yuǎn)期合約

參考答案：A

【答案及解析】A債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券和商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠(yuǎn)期合約。

45[單選題] 資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)申請證券評估資格說法不正確的是(　)。

A.在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年

B.在執(zhí)業(yè)活動中受到行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿5年

C.因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年

D.在申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿3年

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)申請證券評估資格不應(yīng)存在的情形。根據(jù)《財政部證監(jiān)會關(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)有關(guān)管理問題的通知》要求，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當(dāng)不存在下列情形之一：①在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢之日起至提出申請之日止未滿3年;②因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年;③申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿3年。

46[單選題] 證券公司只能接受(　)的IB業(yè)務(wù)，不能接受其他金融機(jī)構(gòu)的IB業(yè)務(wù)。

A.全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司

B.全資擁有或者控股的，或者被不同機(jī)構(gòu)控制的期貨公司

C.全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的證券公司

D.全資擁有或者控股的，或者被不同機(jī)構(gòu)控制的證券公司

參考答案：A

【答案及解析】A本題所要考核的知識點(diǎn)是證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則。根據(jù)我國現(xiàn)行相關(guān)制度規(guī)定，證券公司不能直接代理客戶進(jìn)行期貨買賣，但可以從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)，被稱為介紹經(jīng)紀(jì)商(IntroducingBroker)，IB。《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第三章第十二條規(guī)定：“證券公司只能接受其全資擁有或者控股的，或者被同一機(jī)構(gòu)控制的期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)，不能接受其他期貨公司的委托從事介紹業(yè)務(wù)。”

47[單選題] 關(guān)于股票，下列表述不正確的有(　)。

A.股票是一種虛擬資本

B.股票屬于綜合權(quán)利證券

C.股票屬于債權(quán)證券

D.股票是證權(quán)證券

參考答案：C

【答案及解析】C選項(xiàng)A，股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場上進(jìn)行著獨(dú)立的價值運(yùn)動，是一種虛擬資本;選項(xiàng)D，股票是證權(quán)證券，其代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。

48[單選題] (　)是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。

A.證券交付

B.證券存管

C.證券交易

D.證券托管

參考答案：B

【答案及解析】B證券存管是指證券公司將投資者交給其保管的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管，并由后者代為處理有關(guān)證券權(quán)益事務(wù)的行為。

49[單選題] 金融互換交易的主要用途是改變交易者(　)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。

A.資產(chǎn)

B.負(fù)債

C.資產(chǎn)和負(fù)債

D.資產(chǎn)或負(fù)債

參考答案：D

【答案及解析】D金融互換交易的主要用途為：改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。

50[單選題] 在我國金融體系的構(gòu)成中，不屬于政策性銀行的是(　)。

A.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

B.中國農(nóng)業(yè)銀行

C.開發(fā)銀行

D.中國進(jìn)出口銀行

參考答案：B

【答案及解析】B在我國金融體系的構(gòu)成中，屬于政策性銀行的是中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、開發(fā)銀行和中國進(jìn)出口銀行。

51[單選題] 有關(guān)場外交易市場特征的描述不正確的是(　)。

A.場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于交易價格的定價方式

B.場外交易市場的組織方式大多采取做市商制

C.場外交易市場是一個擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的市場，以未能或無須在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主

D.場外交易市場分散，缺乏統(tǒng)一的組織和章程，因此不易管理和監(jiān)督

參考答案：A

【答案及解析】A場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于交易價格的定價方式、組織方式、監(jiān)管程度等多方面不同。

52[單選題] 債券基金與單一債券的區(qū)別主要表現(xiàn)不包括(　)。

A.債券基金的收益不如債券的利息固定

B.債券基金可以確定一個準(zhǔn)確的到期日

C.債券基金的收益率比買人并持有到期的單個債券的收益率更難以預(yù)測

D.所承擔(dān)的投資風(fēng)險不同

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查債券基金與單一債券的區(qū)別，選項(xiàng)A、C、D正確。債券基金沒有準(zhǔn)確的到期日。

53[單選題] 自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照(　)的三級體制設(shè)立。

A.董事會—投資決策機(jī)構(gòu)—自營業(yè)務(wù)部門

B.投資決策機(jī)構(gòu)—董事會—自營業(yè)務(wù)部門

C.董事會—自營業(yè)務(wù)部門—投資決策機(jī)構(gòu)

D.自營業(yè)務(wù)部門—投資決策機(jī)構(gòu)一董事會

參考答案：A

【答案及解析】A自營業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照董事會投資決策機(jī)構(gòu)一自營業(yè)務(wù)部門的三級體制設(shè)立。

54[單選題] 下列不屬于我國證券登記結(jié)算制度的是(　)。

A.證券實(shí)名制

B.貨銀對付的交收制度

C.一級結(jié)算制度

D.凈額結(jié)算制度

參考答案：C

【答案及解析】C本題考查證券登記結(jié)算制度的具體內(nèi)容。我國證券登記結(jié)算制度包括證券實(shí)名制、貨銀對付的交收制度、分級結(jié)算制度和結(jié)算參與人制度、凈額結(jié)算制度及結(jié)算證券和資金的專用性制度。

55[單選題] 下列會對銀行造成損失，而不屬于操作風(fēng)險的是(　)。

A.違反監(jiān)管規(guī)定

B.動力輸送中斷

C.聲譽(yù)受損

D.黑客攻擊

參考答案：C

【答案及解析】C考生要對幾大風(fēng)險有基本了解，便不難選出答案，應(yīng)是選項(xiàng)C，聲譽(yù)風(fēng)險。

56[單選題] 股、法人股等是按(　)來劃分的。

A.股票上市地點(diǎn)

B.股票投資主體的不同性質(zhì)

C.股票上市主要監(jiān)管部門

D.股票是否公開發(fā)行

參考答案：B

【答案及解析】B按股東的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，國外一般將股票分為普通股和優(yōu)先股。在我國，按投資主體的不同性質(zhì)，將股票劃分為股、法人股、社會公眾股和外資股等不同類型。

57[單選題] 證券公司的主要業(yè)務(wù)有(　)。

A.經(jīng)紀(jì)、承銷與保薦、證券投資咨詢、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、融資融券、IB業(yè)務(wù)

B.經(jīng)紀(jì)、承銷與保薦、證券投資咨詢、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、融資融券、資信評級

C.經(jīng)紀(jì)、承銷與保薦、資產(chǎn)評估、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、融資融券、IB業(yè)務(wù)

D.經(jīng)紀(jì)、承銷與保薦、證券投資咨詢、自營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、登記結(jié)算、IB業(yè)務(wù)

參考答案：A

【答案及解析】A。選項(xiàng)B中的資信評級不是證券公司的業(yè)務(wù);選項(xiàng)C中的資產(chǎn)評估不是證券公同的業(yè)務(wù);選項(xiàng)D中的登記結(jié)算不是證券公司的業(yè)務(wù)。

58[單選題] 金融遠(yuǎn)期合約不包括(　)。

A.遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

C.遠(yuǎn)期股票合約

D.遠(yuǎn)期股指合約

參考答案：D

【答案及解析】D金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場外市場上通過協(xié)商，按約定價格(稱為“遠(yuǎn)期價格”)在約定的未來日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期匯率合約以及遠(yuǎn)期股票合約。

59[單選題] 在證券市場起中介作用的機(jī)構(gòu)是(　)和其他證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，通常把兩者合稱為證券中介機(jī)構(gòu)。

A.證券公司

B.證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

參考答案：A

【答案及解析】A證券中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場參與者如發(fā)行人、投資者等提供各種服務(wù)的專職機(jī)構(gòu)。按提供服務(wù)的內(nèi)容不同，證券中介機(jī)構(gòu)可以分為：證券經(jīng)營機(jī)構(gòu);證券投資咨詢機(jī)構(gòu);證券結(jié)算登記機(jī)構(gòu);證券金融公司;可從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的各類事務(wù)所。我國的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，可分為證券專營機(jī)構(gòu)(即證券公司)和證券兼營機(jī)構(gòu)(即信托投資公司)。

60[單選題] 有甲、乙、丙、丁四人，均申報買入X股票，申報價格和時間如下：甲的買入價10.75元，時間為13：40;乙的買入價10.40元，時間為13：25;丙的買入價10.70元，時間為13：25;丁的買入價10.75元，時間為13：38。那么他們交易的優(yōu)先順序應(yīng)為(　)。

A.乙、丙、丁、甲

B.丁、丙、乙、甲

C.丙、丁、乙、甲

D.丁、甲、丙、乙

參考答案：D

證券交易所內(nèi)的證券交易按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則競價成交：價格優(yōu)先是指較高價格買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格賣出申報;時間優(yōu)先是指買賣方向、價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者。同價位申報，依照申報時序決定優(yōu)先順序。

61[單選題] 我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東的注冊資本不得低于(　)人民幣。

A.2億元

B.3億元

C.5億元

D.10億元

參考答案：B

【答案及解析】B我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東的注冊資本不得低于3億元人民幣。

62[單選題] (　)是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。

A.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

B.風(fēng)險補(bǔ)償

C.風(fēng)險對沖

D.風(fēng)險分散

參考答案：C

【答案及解析】C本題主要考查對風(fēng)險對沖的理解。風(fēng)險對沖是管理利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險非常有效的辦法。

63[單選題] 中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所是(　)。

A.北平證券交易所

B.上海證券交易所

C.深圳證券交易所

D.天津市企業(yè)交易所

參考答案：A

【答案及解析】A1918年夏天成立的北平證券交易所是中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所。

64[單選題] 甲股份公司擬向社會公眾公開發(fā)行股票并上市，該公司發(fā)行前注冊資本為1.2億元，公司沒有內(nèi)部職工股。若每股股價1元，則其首次發(fā)行的普通股數(shù)量不得少于(　)萬股。

A.1800

B.2000

C.3000

D.3200

參考答案：C

【答案及解析】C《中華人民共和國證券法》規(guī)定，社會募集公司申請股票上市的條件之一是，向社會公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。因此該公司發(fā)行的股票數(shù)量不得少于：1.2×25%=0.3(億股)=3000(萬股)。

65[單選題] 證券自律性組織包括(　)。

A.證券交易所和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.證券交易所和證券業(yè)協(xié)會

C.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)和證券行業(yè)協(xié)會

D.證券公司和證券行業(yè)協(xié)會

參考答案：B

【答案及解析】B自律性組織：證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

66[單選題] 證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式是(　)。

A.代銷

B.余額包銷

C.全額包銷

D.包銷

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查代銷的概念。股票代銷指發(fā)行公司和證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，由后者代理發(fā)行公司發(fā)行股票的方式。

67[單選題] 申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件不正確的是(　)。

A.具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2 000萬元

B.具有符合規(guī)定的高級管理人員不少于5人;具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人

C.最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形

D.最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)，以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄

參考答案：B

【答案及解析】B申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①具有中國法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣2000萬元。②具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人;具有證券從業(yè)資格的評級從業(yè)人員不少于20人，其中包括具有3年以上資信評級業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評級從業(yè)人員不少于10人，具有中國注冊會計師資格的評級從業(yè)人員不少于3人。③具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度。④具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標(biāo)準(zhǔn)、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等。⑤最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形。⑥最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良誠信記錄。⑦中國證監(jiān)會基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會公共利益規(guī)定的其他條件。

68[單選題] 下列可以從基金財產(chǎn)中列支的費(fèi)用不包括(　)。

A.基金管理費(fèi)

B.基金托管費(fèi)

C.基金合同生效前的驗(yàn)資費(fèi)

D.基金合同生效后的信息披露費(fèi)用

參考答案：C

【答案及解析】C本題考查可以從基金財產(chǎn)中列支的費(fèi)用。選項(xiàng)C的正確說法應(yīng)該是“基金合同生效前的信息披露費(fèi)用”。

69[單選題] 以下屬于基金運(yùn)作費(fèi)用的是(　)。

A.前端或后端申購費(fèi)

B.托管費(fèi)

C.投資利息費(fèi)用

D.交易傭金

參考答案：B

【答案及解析】B基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、基于基金資產(chǎn)計提的營銷服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)目，但不包括前端或后端申購費(fèi)、贖回費(fèi)，也不包括投資利息費(fèi)用、交易傭金等費(fèi)用。

70[單選題] 證券交易所場內(nèi)交易遵循的競價原則是(　)。

A.時間優(yōu)先

B.時間優(yōu)先、價格優(yōu)先

C.價格優(yōu)先

D.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

參考答案：D

【答案及解析】D證券交易所實(shí)行“公平、公開、公正”的原則，交易價格由交易雙方公開競價確定，實(shí)行“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的競價成交原則。價格優(yōu)先原則是指較高買進(jìn)申報價格優(yōu)先于較低買進(jìn)申報價格，較低賣出申報價格優(yōu)先于較高賣出申報價格;時間優(yōu)先原則是指同價位之買賣委托單，依買賣委托單輸入交易所計算機(jī)自動交易系統(tǒng)之時間先后原則決定其先后順序。之所以不選8項(xiàng)是因?yàn)閮r格優(yōu)先的原則要優(yōu)于時間優(yōu)先的原則。

71[單選題] 轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)不正確的是(　)。

A.凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%

B.對單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的30%

C.融出的各種證券余額不得超過該證券上市流通市值的10%

D.沖抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%

參考答案：B

【答案及解析】B解析本題所要考核的知識點(diǎn)是證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的管理。轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或依法籌集的資金和證券出借給證券公司，供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動。開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的目的，是為了拓展證券公司融資融券業(yè)務(wù)資金和證券來源。證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守下列風(fēng)險控制指標(biāo)規(guī)定：①凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%。②對單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的50%。③融出的各種證券余額不得超過該證券上市流通市值的10%。④沖抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的15%。

72[單選題] 估值方法的(　)是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。

A.公開性

B.一致性

C.長期性

D.準(zhǔn)確性

參考答案：B

【答案及解析】B估值方法的一致性是指基金在進(jìn)行資產(chǎn)估值時均應(yīng)采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。

73[單選題] 除按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股，稱為(　)。

A.非累積優(yōu)先股

B.非參與優(yōu)先股

C.可贖回優(yōu)先股

D.股息率固定優(yōu)先股

參考答案：B

【答案及解析】B非參與優(yōu)先股票是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股票是一般意義上的優(yōu)先股票，其優(yōu)先權(quán)不是體現(xiàn)在股息多少上，而是在分配順序上。

74[單選題] 基金管理人應(yīng)當(dāng)堅持(　)利益優(yōu)先的原則。

A.

B.基金托管人

C.基金份額持有人

D.自身

參考答案：C

【答案及解析】C基金管理公司應(yīng)當(dāng)堅持基金份額持有人利益優(yōu)先原則。

75[單選題] 債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間指(　)。

A.債券交易期限

B.債券發(fā)行期限

C.利息償還期限

D.債券到期期限

參考答案：D

【答案及解析】D債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時間。

76[單選題] 集合票據(jù)是指(　)具有法人資格的中小非金融企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

A.2個(含)以上，10個(含)以下

B.2個(含)以上，20個(含)以下

C.5個(含)以上，10個(含)以下

D.5個(含)以上，20個(含)以下

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查集合票據(jù)的概念。集合票據(jù)，是指2個(含)以上，10個(含)以下具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)，統(tǒng)一發(fā)行注冊方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。

77[單選題] 場外交易市場的交易制度通常采用(　)。

A.經(jīng)紀(jì)制度

B.會員制度

C.做市商制度

D.公司制度

參考答案：C

【答案及解析】C場外交易市場與證券交易所的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀(jì)制，投資者直接與證券商進(jìn)行交易。場外交易市場的組織方式采取做市商制。

78[單選題] 股票及其他有價證券的理論價格是根據(jù)(　)來確定的。

A.現(xiàn)值理論

B.預(yù)期理論

C.合理收益理論

D.流動性理淪

參考答案：A

【答案及解析】A人們購買股票或其他有價證券，是因?yàn)樗軒眍A(yù)期收益，將預(yù)期收益按市場利率和證券有效期限折算成今天的價值，即現(xiàn)值，也就是人們?yōu)榱说玫阶C券的未來收益而愿意付出的代價。股票及其他有價證券的理論價格就是根據(jù)現(xiàn)值理論來確定的。

79[單選題] 證券公司財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)范圍不包括(　)。

A.為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù)

B.將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資的業(yè)務(wù)

C.為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù)

D.為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù)

參考答案：B

【答案及解析】B財務(wù)顧問業(yè)務(wù)是指與證券交易、證券投資活動有關(guān)的咨詢、建議、策劃業(yè)務(wù)。具體包括：①為企業(yè)申請證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù);②為上市公司重大投資、收購兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù);③為法人、自然人及其他組織收購上市公司及相關(guān)的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等提供咨詢服務(wù);④為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù);⑤為上市公司再融資、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等資本營運(yùn)提供融資策劃、方案設(shè)計、推介路演等方面的咨詢服務(wù);⑥為上市公司的債權(quán)人、債務(wù)人對上市公司進(jìn)行債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、相關(guān)的股權(quán)重組等提供咨詢服務(wù)以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他業(yè)務(wù)形式。

80[單選題] 證券投資者保護(hù)基金的來源不包括(　)。

A.上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的10%納入基金

B.發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入

C.所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收人的0.5%～5%繳納基金，經(jīng)營管理和運(yùn)作水平較差、風(fēng)險較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金

D.依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入

參考答案：A

【答案及解析】A證券投資者保護(hù)基金的來源有：①上海、深圳證券交易所在風(fēng)險基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金;②所有在中國境內(nèi)注冊的證券公司，按其營業(yè)收入的0.5%～5%繳納基金，經(jīng)營管理和運(yùn)作水平較差、風(fēng)險較高的證券公司，應(yīng)當(dāng)按較高比例繳納基金;各證券公司的具體繳納比例由基金公司根據(jù)證券公司風(fēng)險狀況確定后，報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，并按年進(jìn)行調(diào)整;證券公司繳納的基金在其營業(yè)成本中列支;③發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時，申購凍結(jié)資金的利息收入;④依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入;⑤國內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個人的捐贈;⑥其他合法收入。

81[單選題] 注冊地在中國內(nèi)地、上市地在新加坡的境外上市的外資股是(　)。

A.A股

B.S股

C.B股

D.1股

參考答案：B

【答案及解析】B境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。H股是指注冊地在我國內(nèi)地、上市地在我國香港的外資股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外資股被稱為H股。依此類推，在紐約、新加坡、倫敦上市的外資股分別被稱為N股、S股、L股。

82[單選題] 對于不收取申購費(fèi)(認(rèn)購費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從(　)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。

A.基金傭金

B.基金手續(xù)費(fèi)

C.基金財產(chǎn)

D.基金凈資產(chǎn)

參考答案：C

【答案及解析】C對于不收取申購費(fèi)(認(rèn)購費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，專門用于本基金的銷售和對基金持有人的服務(wù)。

83[單選題] 基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的(　)責(zé)任。

A.委托

B.代理

C.信托

D.受托

參考答案：C

【答案及解析】C基金管理人管理的不是自己的資產(chǎn)，而是投資者的資產(chǎn)，因此其對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任。

84[單選題] 中央銀行的貨幣政策對股票價格有直接的影響，下列說法不正確的是(　)。

A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊。股票市場價格下降

B.中央銀行放松銀根，降低再貼現(xiàn)率，一方面，使商業(yè)銀行得到的再貼現(xiàn)貸款增加，資金供應(yīng)相對寬松;另一方面，再貼現(xiàn)率的下降必定使市場利率隨之下降，股票價格相應(yīng)提高

C.中央銀行通過在公開市場上大量買進(jìn)證券，收緊銀根，在收回中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的供應(yīng)，使證券價格下降

D.中央銀行放松銀根、增加貨幣供應(yīng)，資金面較為寬松，大量游資需要新的投資機(jī)會，股票成為最好的投資對象

參考答案：C

【答案及解析】C中央銀行通過在公開市場上大量買進(jìn)證券，放松銀根，在增加中央銀行供應(yīng)的基礎(chǔ)貨幣的同時又增加證券的需求，使證券價格上升。

85[單選題] 從財務(wù)風(fēng)險的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應(yīng)是(　)。

A.資本收益

B.收益減少

C.資本損失

D.收益增長

參考答案：D

【答案及解析】D財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);相反，則是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。

86[單選題] 下面不屬于無限售條件股份的是(　)。

A.持股

B.人民幣普通股

C.境內(nèi)上市外資股

D.境外上市外資股

參考答案：A

【答案及解析】A本題考查無限售條件股份的種類。選項(xiàng)A屬于有限售條件股份。

87[單選題] 下面說法中正確的是(　)。

A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金減少、市場資金趨緊，股票價格上升

B.中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格上升

C.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金增加、市場資金趨緊，股票價格下降

D.中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行可貸資金增加、市場資金趨松，股票價格下降

參考答案：B

【答案及解析】B中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股票市場價格下降;中央銀行降低法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金增加，市場資金趨松，股票市場價格上升。

88[單選題] 甲、乙兩家企業(yè)均為某商業(yè)銀行的客戶，甲的信用評級低于乙，在其他條件相同的情況下，商業(yè)銀行為甲設(shè)定的貸款利率高于為乙設(shè)定的貸款利率，這種風(fēng)險管理的方法屬于(　)。

A.風(fēng)險補(bǔ)償

B.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

C.風(fēng)險分散

D.風(fēng)險對沖

參考答案：A

【答案及解析】A本題要求考生對各風(fēng)險策略的基本定義有所了解，從字面意思看，題干所給情景并沒有發(fā)生將甲風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移的情況，因此排除選項(xiàng)8;也沒有通過組合甲乙進(jìn)行風(fēng)險分散，由此排除選項(xiàng)C;也沒有購買別的產(chǎn)品來對沖甲風(fēng)險，排除選項(xiàng)D。事實(shí)上，這是一種風(fēng)險補(bǔ)償方式，通過對信用評級低的客戶收取較高的貸款利率，對自己承擔(dān)更高的風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償。

89[單選題] 首期發(fā)行短期融資券的，應(yīng)至少于發(fā)行日前(　)工作日公布發(fā)行文件;后續(xù)發(fā)行的，應(yīng)至少于發(fā)行日期(　)工作日公布發(fā)行文件。

A.3個，3個

B.5個，3個

C.5個，5個

D.3個，5個

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查短期融資券的信息披露。首期發(fā)行短期融資券的，應(yīng)至少在發(fā)行日前5個工作E1公布發(fā)行文件;后續(xù)發(fā)行的，應(yīng)至少在發(fā)行前3個工作日發(fā)布發(fā)行文件。

90[單選題] 債券是實(shí)際運(yùn)用的(　)的證書。

A.流動資本

B.固定資本

C.虛擬資本

D.真實(shí)資本

參考答案：D

【答案及解析】D債券盡管有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實(shí)資本。因?yàn)閭谋举|(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，債券是實(shí)際運(yùn)用的真實(shí)資本的證書。

91[單選題] 下列關(guān)于證券公司自營業(yè)務(wù)的說法錯誤的是(　)。

A.自營業(yè)務(wù)具體的投資運(yùn)作管理由董事會授權(quán)公司投資決策機(jī)構(gòu)決定

B.自營業(yè)務(wù)部門是自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)

C.證券公司可以將其自營賬戶暫時借給他人使用

D.證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義進(jìn)行，不得假借他人名義或者以個人名義進(jìn)行

參考答案：C

【答案及解析】C證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。自營業(yè)務(wù)具體的投資運(yùn)作管理由董事會授權(quán)公司投資決策機(jī)構(gòu)決定。自營業(yè)務(wù)部門為自營業(yè)務(wù)的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，應(yīng)在投資決策機(jī)構(gòu)作出的決策范圍內(nèi)，根據(jù)授權(quán)負(fù)責(zé)具體投資項(xiàng)目的決策和執(zhí)行工作。證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自身的名義，通過專用自營席位進(jìn)行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)自營賬戶的管理，包括開戶、銷戶、使用登記等。證券公司應(yīng)建立健全自營賬戶的審核和稽核制度，嚴(yán)禁出借自營賬戶、使用非自營席位變相自營、賬外自營。

92[單選題] 根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，ST股票價格漲跌幅度不得超過(　)。

A.2%

B.5%

C.6%

D.7%

參考答案：B

【答案及解析】B股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。

93[單選題] (　)是銀行由于系統(tǒng)缺陷而引發(fā)的操作風(fēng)險。

A.百年不遇的龍卷風(fēng)致使某銀行貯存的賬冊嚴(yán)重?fù)p毀

B.某銀行因?yàn)橥ㄐ畔到y(tǒng)設(shè)備老化而發(fā)生業(yè)務(wù)中斷

C.某銀行財務(wù)制度不完善，會計差錯層出

D.某銀行員工小王未經(jīng)客戶授權(quán)而使用客戶的資金進(jìn)行投資，造成客戶損失

參考答案：B

【答案及解析】B由于系統(tǒng)缺陷造成風(fēng)險，就要確定是系統(tǒng)出現(xiàn)問題，選項(xiàng)B明確指出是通信系統(tǒng)出現(xiàn)問題。選項(xiàng)A是外部事件中自然災(zāi)害引發(fā)的操作風(fēng)險。選項(xiàng)C是內(nèi)部流程引發(fā)的操作風(fēng)險。選項(xiàng)D是由于人員因素引發(fā)的操作風(fēng)險。

94[單選題] 可轉(zhuǎn)換公司債券的回售條件一般是(　)。

A.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)偏離轉(zhuǎn)換價格

B.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)在轉(zhuǎn)換價格左右小幅波動

C.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達(dá)到一定幅度

D.公司股價在一段時間內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)換價格達(dá)到一定幅度

參考答案：C

【答案及解析】C可轉(zhuǎn)換公司債券的回售是指公司股票在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)換價格達(dá)到某一幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持有的可轉(zhuǎn)換債券賣給發(fā)行人的行為。

95[單選題] (　)是指對于無法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對沖的風(fēng)險，通過衍生產(chǎn)品市場進(jìn)行對沖。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險對沖

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險對沖

C.自我對沖

D.市場對沖

參考答案：D

【答案及解析】D風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在的風(fēng)險損失的一種風(fēng)險管理策略。

96[單選題] 債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過(　)日。

A.90

B.50

C.30

D.20

參考答案：A

【答案及解析】A債券的承銷可采取包銷和代銷方式。承銷或者自行組織的銷售，銷售期最長不得超過90日。

97[單選題] 很多大企業(yè)和大公司采用直接融資方式獲得資金，其原因不包括(　)。

A.這些公司具有更好的市場知名度，證券的發(fā)行容易獲得成功

B.資金使用方向可能具有較大風(fēng)險，難以取得足夠的或者期限合適的銀行貸款

C.相對較高的承銷費(fèi)用是一個固定成本，大公司資金需求更大也更容易產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)

D.能夠較好地解決信息不對稱的問題，降低信息成本，提供更多交易機(jī)會，并提高投資的靈活性和流動性，有效降低風(fēng)險和提高收益率

參考答案：D

【答案及解析】D選項(xiàng)D為間接融資的優(yōu)勢。

98[單選題] 下列融資活動中，不屬于直接融資的是(　)

A.企業(yè)直接發(fā)行股票和債券

B.企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)發(fā)行證券

C.銀行存貸款

D.金融機(jī)構(gòu)購買企業(yè)債券

參考答案：C

【答案及解析】C間接融資的工具：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種融資工具，如存單、銀行貸款等。

99[單選題] 我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后，期限在(　)年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

A.10

B.15

C.20

D.25

參考答案：B

【答案及解析】B本題考查混合資本債券的相關(guān)知識。我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的，清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

100[單選題] 國際債券與國內(nèi)債券相比，特殊性不包括(　)。

A.資金來源廣

B.發(fā)行規(guī)模大

C.存在匯率風(fēng)險

D.存在信用風(fēng)險

參考答案：D

【答案及解析】D同國內(nèi)債券相比，國際債券的特殊性在于：①資金來源廣、發(fā)行規(guī)模大;②存在匯率風(fēng)險;③有主權(quán)保障;④以自由兌換貨幣為計量單位。

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