2017年《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練11-13

此次分享的是證券從業(yè)資格考試每日一練試題，希望對(duì)大家有所幫助。

1.國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券應(yīng)具備的條件包括（）。

Ⅰ．已為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在10億美元以上

Ⅱ．人民幣債券信用級(jí)別為AAA級(jí)(或相當(dāng)于AAA級(jí))以上

Ⅲ．投資項(xiàng)目符合中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定

Ⅳ．財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，經(jīng)兩家以上(含兩家)評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

參考答案：B

參考解析：國(guó)際開發(fā)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券應(yīng)具備以下條件：(1)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，經(jīng)兩家以上(含兩家)評(píng)級(jí)公司評(píng)級(jí)，其中至少應(yīng)有一家評(píng)級(jí)公司在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)且具備人民幣債券評(píng)級(jí)能力，人民幣債券信用級(jí)別為AA級(jí)(或相當(dāng)于AA級(jí))以上；(2)已為中國(guó)境內(nèi)項(xiàng)目或企業(yè)提供的貸款和股本資金在10億美元以上，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)予以豁免的除外；(3)所募集資金應(yīng)優(yōu)先用于向中國(guó)境內(nèi)的建設(shè)項(xiàng)目提供中長(zhǎng)期固定資產(chǎn)貸款或提供股本資金，投資項(xiàng)目符合中國(guó)產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策和固定資產(chǎn)投資管理規(guī)定。主權(quán)外債項(xiàng)目應(yīng)列入相關(guān)國(guó)外貸款規(guī)劃。

2.企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括（），以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)化債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。

Ⅰ．銀行存款

Ⅱ．國(guó)債

Ⅲ．中央銀行票據(jù)

Ⅳ．債券回購(gòu)

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)、常用保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票，以及信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)(公司)債、可轉(zhuǎn)化債(含分離交易可轉(zhuǎn)換債)、短期融資券和中期票據(jù)等金融產(chǎn)品。

3.（）等行為造成了行政審批及融資定位導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

Ⅰ．高估資產(chǎn)

Ⅱ．虛報(bào)盈利

Ⅲ．上市公司隨意改變募集資金投向

Ⅳ．中介機(jī)構(gòu)在公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上夸大其詞甚至作假

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：行政審批及融資定位導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在行政審批下，各地方政府或者公司為了通過市場(chǎng)上市獲得資金，往往聯(lián)合不成熟的中介機(jī)構(gòu)在公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上夸大其詞甚至作假，高估資產(chǎn)，虛報(bào)盈利，不少上市公司隨意改變募集資金投向，間接造成信息不實(shí)或者“收買”資源分配者而獲得上市資格，在市場(chǎng)上形成了極大的“創(chuàng)租”和“尋租”行為。

4.金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，包括（）。

Ⅰ．政策性金融債券Ⅱ．商業(yè)銀行債券

Ⅲ．證券公司債券Ⅳ．保險(xiǎn)公司次級(jí)債

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案：D

參考解析：金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、證券公司債券、保險(xiǎn)公司次級(jí)債和財(cái)務(wù)債券。

5.以下說法正確的有（）。

Ⅰ．發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)

Ⅱ．證券公司履行保薦職責(zé)，應(yīng)按規(guī)定注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)

Ⅲ．保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具保薦意見

Ⅳ．保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，并根據(jù)市場(chǎng)情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：B

參考解析：發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。證券公司履行保薦職責(zé)，應(yīng)按規(guī)定注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)。保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，對(duì)公開發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具保薦意見，并根據(jù)市場(chǎng)情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

6.下列關(guān)于資產(chǎn)證券化說法正確的是（）。

Ⅰ．資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式

Ⅱ．在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券被稱為證券化產(chǎn)品

Ⅲ．通過資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券

Ⅳ．資產(chǎn)證券化提高了基礎(chǔ)資產(chǎn)的流動(dòng)性，便于投資者進(jìn)行投資，還可以改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，加快發(fā)起人的資金周轉(zhuǎn)

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、1V

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券被稱為“證券化產(chǎn)品”。通過資產(chǎn)證券化，將流動(dòng)性較低的資產(chǎn)(如銀行貸款、應(yīng)收賬款、房地產(chǎn)等)轉(zhuǎn)化為具有較高流動(dòng)性的可交易證券，提高了基礎(chǔ)資產(chǎn)的流動(dòng)性，便于投資者進(jìn)行投資，還可以改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，加快發(fā)起人的資金周轉(zhuǎn)。

7.商品互換是指（）。

Ⅰ．交易雙方為了管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)同意交換與商品價(jià)格有關(guān)的現(xiàn)金流的交易

Ⅱ．主要是指固定價(jià)格的商品價(jià)格互換

Ⅲ．主要是指浮動(dòng)價(jià)格的商品價(jià)格互換

Ⅳ．這是另一種最為常見的互換類型

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：B

參考解析：商品互換，這是指交易雙方為了管理商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，同意交換與商品價(jià)格有關(guān)的現(xiàn)金流的交易，它主要是指固定價(jià)格及浮動(dòng)價(jià)格的商品價(jià)格互換。

8.以下關(guān)于深圳證券交易所的申報(bào)時(shí)間，說法正確的是（）。

Ⅰ．每個(gè)交易日9：25～9：30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理

Ⅱ．接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：00

Ⅲ．每個(gè)交易日9：20～9：25、14：57～15：00，主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)

Ⅳ．認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：深圳證券交易所則規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：00。每個(gè)交易日9：20～9：25、14：57～15：00，深圳證券交易所交易主機(jī)不接受參與競(jìng)價(jià)交易的撤銷申報(bào)。每個(gè)交易日9：25～9：30，交易主機(jī)只接受申報(bào)，不對(duì)買賣申報(bào)或撤銷申報(bào)作處理。上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。

9.直接融資與間接融資相比較，問接融資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

Ⅰ．銀行等金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會(huì)各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金，容易實(shí)現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配

Ⅱ．有利于降低信息成本和合約成本

Ⅲ．由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，有利于通過分散化來降低金融風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ．間接融資(銀行體系)具有貨幣創(chuàng)造功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有切實(shí)的促進(jìn)作用

A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：C

參考解析：間接融資的優(yōu)勢(shì)：

(1)銀行等金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，吸收存款的起點(diǎn)低，能夠廣泛籌集社會(huì)各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金，容易實(shí)現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配。

(2)有利于降低信息成本和合約成本。

(3)由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債是多樣化的，融資風(fēng)險(xiǎn)便可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，有利于通過分散化來降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

(4)間接融資(銀行體系)具有貨幣創(chuàng)造功能，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有切實(shí)的促進(jìn)作用。

(5)授信額度可以使企業(yè)的流動(dòng)資金需要及時(shí)方便地獲得解決。

(6)保密性較強(qiáng)。

10.美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)的原因有（）。

Ⅰ．美國(guó)金融機(jī)構(gòu)盲目地向次級(jí)信用購(gòu)房者發(fā)放抵押貸款

Ⅱ．美國(guó)的利率上漲和房?jī)r(jià)下降

Ⅲ．過剩的流動(dòng)性紛紛涌向證券市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，引起資產(chǎn)泡沫

Ⅳ．次貸違約率不斷上升

A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

參考答案：A

參考解析：2007年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)。長(zhǎng)期以來，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)盲目地向次級(jí)信用購(gòu)房者發(fā)放抵押貸款。隨著利率上漲和房?jī)r(jià)下降，次貸違約率不斷上升，最終導(dǎo)致2007年夏季次貸危機(jī)的爆發(fā)。這場(chǎng)危機(jī)導(dǎo)致過度投資次貸金融衍生品的公司和機(jī)構(gòu)紛紛倒閉，并在全球范圍引發(fā)了嚴(yán)重的信貸緊縮。美國(guó)次貸危機(jī)最終引發(fā)了波及全球的金融危機(jī)。2008年9月，雷曼兄弟破產(chǎn)和美林公司被收購(gòu)標(biāo)志著金融危機(jī)的全面爆發(fā)。隨著虛擬經(jīng)濟(jì)的災(zāi)難向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，失業(yè)率激增，一些開始出現(xiàn)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。

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參考資料：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)