2023年期貨基礎(chǔ)知識(shí)小冊(cè)子（29）

期貨基礎(chǔ)知識(shí) 責(zé)任編輯：胡媛 2023-06-25

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第三節(jié) 期貨套利基本策略

知識(shí)點(diǎn)：跨期套利

期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。

三個(gè)要素：市場(chǎng)（交易所）、期貨品種、合約交割月份，哪一個(gè)不同，其它兩個(gè)相同則是跨哪個(gè)。

跨期套利：在同一市場(chǎng)（交易所）同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)將這些期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。

	含義
牛市	較近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度，或者較近月份合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下跌幅度時(shí)	市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形
熊市	較近月份的合約價(jià)格下降幅度要大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下降幅度，或者較近月份的合約價(jià)格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上升幅度	市場(chǎng)出現(xiàn)供給過(guò)剩，需求相對(duì)不足

知識(shí)點(diǎn)：套利指令

套利指令要求同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出兩種或兩種以上期貨合約。使用：不需要標(biāo)明買(mǎi)賣(mài)各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格，只要標(biāo)注兩個(gè)合約的價(jià)差即可。