2023年5月期貨基礎知識考試真題及答案（六）

參加2023年5月期貨從業(yè)資格考試統(tǒng)考的考生都很關注考試真題答案，希賽小編在考后為大家整理了2023年5月期貨基礎知識考試真題及答案（六）考生回憶版，供大家參考。

39.期貨市場上某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，商定交收價格為67850元/噸。買方在該合約上的開倉價格為67500元/噸，賣方在該合約上的開倉價格為68100元/噸。若不進行期轉現(xiàn)，賣方實物交割需支付交割成本400元/噸。當協(xié)議平倉價格為0元/噸時期轉現(xiàn)交易對雙方都有利。

A.67400

B.67650

C.67860

D.68900

參考答案：C

40.TF1609合約價格為99.525，某可交割券價格為100.640，轉換因子為網(wǎng)1.0167，則該國債的基差為（）。

A.100.640-99.525x1.0167

B.100.640-99.525+1.0167

C.99.525-100.640+1.0167

D.99.525x1.0167-100.640

參考答案：A

41.某鋼材經(jīng)銷商對一批鋼材庫存做賣出套期保值，期間螺紋鋼期貨價格從5000元/噸跌至4500元/噸，現(xiàn)貨價格從4800元/噸跌至4500元/噸。該經(jīng)銷商將期貨頭寸平倉，然后按照4500元/噸價格在現(xiàn)貨市場售出鋼材。則下列描述中錯誤的是（）。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.期貨和現(xiàn)貨市場盈虧相抵后，存在凈盈利200元/噸

B.套期保值期間，基差走強200元/噸

C.期貨市場盈利500元/噸

D.套期保值期間市場處于反向市場

參考答案：D

42.投資者持有面值10億元的債券TB，利用中金所國債期貨TF合約對沖利率風險，TF合約的最便宜可交割國債CTD的轉換因子為1.0282，債券TB和CTD的相關信息如下表所示：

根據(jù)修正久期法，投資者對沖利率風險所需TF合約數(shù)量的計算公式為（）。

A.[99.3628-100x10億元x5.9358/(101.005x100萬元÷100）+1.0282x5.9964]

B.99.3628+÷100x10億元x5.9358][(101.6875x100萬元÷100）x1.0282x5.9964]

C.[101.1378÷100x10億元x5.9358][（102.1783x100萬元÷100）x1.0282x5.9964]

D.[101.1378÷100x10億元x5.93581/[（102.1783X100萬元÷100）+1.0282x5.9964]

參考答案：D

43.甲公司希望以固定利率收入人民幣，而乙公司希望以固定利率借入美元，兩公司借入的名義本金用即期匯率折算均為1000萬人民幣，即期匯率美元兌人民幣為6.1235，兩公司的人民幣和美元的借款利率如下：

甲、乙兩公司進行貨幣互換，若不計銀行的中介費用，則甲公司能借到人民幣的利率最大可降低至（）。

A.5.4%

B.8.5%

C.5.0%

D.9.6%

參考答案：B

44.某證券投資機構持有價值1000萬美元，證券投資組合，其資金平均分配于4種股票，4種股票的B系數(shù)分別為1.10，1.45，1.35，1.30。該機構利用S＆P500股指期貨保值，若入市時期貨指數(shù)為1300點，應（）手S＆P500股指期貨合約。（合約乘數(shù)為250美元）

A.賣出20

B.買入20

C.賣出40

D.買入40

參考答案：C

45.2月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(A)，其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為25美分/蒲式耳3月份到期的執(zhí)行價格為360美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(B)，該月份玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權利金為45美分/蒲式耳。比較A、B兩期權的內涵價值（）。

A.不確定

B.A與B相等

C.A大于B

D.A小于B

參考答案：D

46.某機構6月10日將會有300萬元資金到賬，打算到時在A、B、C三只股票各投入100萬元，為避免股價上漲風險，決定利用6月份股票指數(shù)期貨合約進行套期保值，假定該合約價格為1500點，每點乘數(shù)為100元，三只股票3系數(shù)分別為1.5，1.2，0.9，則該機構應（）才能有效保值。

A.賣出20張期貨合約

B.賣出24張期貨合約

C.買入20張期貨合約

D.買入24張期貨合約

參考答案：D

47.某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S＆P500指數(shù)期貨3月份合約4手，當天在1375.2的點位平倉3手，在1382.4的點位平倉1手，則該投資者在S＆P500指數(shù)期貨的投資結果為（）美元。（合約乘數(shù)為250美元，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利6000

B.虧損1500

C.盈利3000

D.盈利1500

參考答案：D