期貨投資分析考試真題精選13

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1、（  ）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.權(quán)益證券市場中立策略

[答案]D

2、(  )是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進(jìn)以該資產(chǎn)為標(biāo)的的看跌期權(quán)。

A.備兌看漲期權(quán)策略

B.保護(hù)性看跌期權(quán)策略

C.保護(hù)性看漲期權(quán)策略

D.拋補(bǔ)式看漲期權(quán)策略

[答案]B

3、關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是(  )。

A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入

B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護(hù)投資者免于出售股票

D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費(fèi)而增加投資收益

[答案]C

4、投資者認(rèn)為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾?  )。

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開倉

[答案]B

5、下列對利用股指期貨進(jìn)行指數(shù)化投資的正確理解是(  )。

A.股指期貨遠(yuǎn)月貼水有利于提高收益率

B.與主要權(quán)重的股票組合相比，股指期貨的跟蹤誤差較大

C.需要購買一籃子股票構(gòu)建組合

D.交易成本較直接購買股票更高

[答案]A

6、備兌看漲期權(quán)策略的盈利情況為(  )。

A.出售看漲期權(quán)在股價較低時盈利

B.持有股票在股價較低時虧損

C.綜合收益在股價較高時盈利，且收益隨股價上升而上升

D.綜合收益在股價較低時虧損

[答案]ABD

7、就投資策略而言，總體上可分為(  )兩大類。

A.主動管理型投資策略

B.指數(shù)化投資策略

C.被動型投資策略

D.成長型投資策略

[答案]AC

8、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括(  )。

A.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)

B.當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價差達(dá)到一定水準(zhǔn)時，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清

C.以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨，其他約90%的資金可以收取固定收益

D.待期貨的相對價格低估出現(xiàn)負(fù)價差時再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨

[答案]ABC

9、權(quán)益類衍生品的重要特性使得它在(  )等方面得到廣泛應(yīng)用。

A.傳統(tǒng)阿爾法(Alpha)策略

B.現(xiàn)金資產(chǎn)證券化策略

C.指數(shù)化投資策略

D.備兌看漲期權(quán)策略

[答案]ABCD

10、與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在(  )。

A.手續(xù)費(fèi)少

B.市場沖擊成本低

C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次

D.跟蹤誤差小

[答案]ABD

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