2018年上半年證監(jiān)會(huì)行政處罰情況綜述

2018年是黨的十九大宏偉藍(lán)圖的開局之年。上半年，證監(jiān)會(huì)繼續(xù)深入學(xué)習(xí)貫徹黨的十九大精神，推進(jìn)落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和全國金融工作會(huì)議各項(xiàng)部署，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)，堅(jiān)持行政執(zhí)法無禁區(qū)、全覆蓋、零容忍，系統(tǒng)上下統(tǒng)一理念、戮力同心，嚴(yán)辦投資者深惡痛絕的違法案件，嚴(yán)懲市場上興風(fēng)作浪的違法主體，共作出行政處罰決定159件，比去年同期增長41%，罰沒款金額63.94億元，市場禁入20人，進(jìn)一步鞏固了依法全面從嚴(yán)監(jiān)管的良好局面，保障了資本市場的健康穩(wěn)定運(yùn)行。

上市公司信息披露違法類案件處罰63起。其中，昆明機(jī)床2013年至2015年年報(bào)虛假記載，虛增收入約4.83億元，少計(jì)管理費(fèi)用約2960.86萬元，多計(jì)成本約2.35億元，少計(jì)存貨約5.06億元;金亞科技2014年虛增利潤約8049.55萬元，虛增銀行存款約2.18億元，虛列預(yù)付工程款3.1億元;華澤鈷鎳2013年至2015年上半年未在相關(guān)年報(bào)中披露關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金及相關(guān)的關(guān)聯(lián)交易情況，2015年未披露為關(guān)聯(lián)方融資及借款提供擔(dān)保的情況。上述案件均為上市公司虛假陳述典型案例，我會(huì)依法予以嚴(yán)懲，涉嫌犯罪的依法移送公安機(jī)關(guān)。龍薇傳媒試圖以空殼公司高杠桿收購上市公司萬家文化，所披露的信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏，萬家文化股價(jià)出現(xiàn)大幅波動(dòng)，損害投資者合法權(quán)益，我會(huì)依法予以嚴(yán)懲。上峰水泥、山西三維等隱瞞重大環(huán)境污染被處罰信息，依法受到處罰。此外，奧蓋克、海龍精密、恒順眾昇、申科股份、永宇沖片等公司因未按規(guī)定披露相關(guān)關(guān)聯(lián)交易、股份質(zhì)押、實(shí)際控制人權(quán)益變動(dòng)、對外擔(dān)保事項(xiàng)或重大訴訟事項(xiàng)等信息，均被依法處罰。我會(huì)著眼于增強(qiáng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心功能，不斷強(qiáng)化對上市公司信息披露違法案件的監(jiān)管執(zhí)法力度，督促上市公司聚焦實(shí)業(yè)，做強(qiáng)主業(yè)，提升核心競爭力，防止“脫實(shí)向虛”，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，以高質(zhì)量發(fā)展回報(bào)投資者。

操縱市場類案件處罰14起。其中，北八道控制多達(dá)300余個(gè)證券賬戶，采用盤中拉抬、對倒交易等多種手段操縱“張家港行”等多只股票，違法所得9.4億余元，被開出“史上較高額罰單”;廣州安州控制22個(gè)基金或信托產(chǎn)品所開立的25個(gè)賬戶實(shí)施“加杠桿”操縱，集中資金優(yōu)勢操縱“節(jié)能風(fēng)電”價(jià)格，獲利約5057.4萬元，被罰沒約1億元。何思模濫用上市公司實(shí)際控制人地位，通過發(fā)布“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案提案實(shí)施“信息型”操縱獲利約6400萬元，被罰沒約1.28億元;廖英強(qiáng)利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力實(shí)施“搶帽子”操縱，被罰沒約1.29億元;文高永權(quán)等四人通過聯(lián)合買賣、連續(xù)買賣、發(fā)布虛假信息等多種操縱手法，間雜與做市商合謀操縱新三板掛牌公司“眾意傳媒”股價(jià)，四人共被罰款180萬元;陳賢洗售操縱“國債1507”等國債價(jià)格，釋放虛假信號，擾亂市場預(yù)期，被處以100萬元罰款。操縱市場行為干擾了真實(shí)的市場供需關(guān)系，破壞了正常的量價(jià)形成機(jī)制，造成市場信號失真，助長市場過度投機(jī)風(fēng)氣，欺詐中小投資者，是侵蝕公平有序市場秩序的“毒瘤”，無論其手法如何翻新，穿著何種“馬甲”，戴上何種“面具”，都難逃法律制裁。

內(nèi)幕交易類案件處罰36起。其中，王良友內(nèi)幕交易“文山電力”案、徐康軍內(nèi)幕交易“杉杉股份”案、應(yīng)燕紅內(nèi)幕交易“寧波富邦”案等24起案件的內(nèi)幕信息均涉及并購重組事項(xiàng)，表明該領(lǐng)域依然是內(nèi)幕交易高發(fā)區(qū)域。上市公司并購重組事項(xiàng)向來是市場追逐熱點(diǎn)，決策鏈條長，持續(xù)時(shí)間久，參與主體多，如不能加強(qiáng)內(nèi)幕信息規(guī)范管理，就容易成為滋生內(nèi)幕交易的溫床。胡世清內(nèi)幕交易“宏達(dá)股份”案、潘園根內(nèi)幕交易“海翔藥業(yè)”案、林竹蘭內(nèi)幕交易“秦川機(jī)床”案等案件的內(nèi)幕信息分別涉及上市公司行使優(yōu)先購買權(quán)競購轉(zhuǎn)讓股權(quán)、合作投資項(xiàng)目、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及高管變更事項(xiàng)、財(cái)務(wù)快報(bào)信息等其他種類。從違法主體來看，個(gè)別公職人員、國企高管人員無視黨紀(jì)國法從事內(nèi)幕交易，市場影響惡劣，也都依法受到嚴(yán)懲。界龍集團(tuán)等公司實(shí)施單位內(nèi)幕交易，單位及直接負(fù)責(zé)的主管人員均被依法追責(zé)。上市公司內(nèi)部人利用信息優(yōu)勢進(jìn)行內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息的行為嚴(yán)重破壞了公平公正的市場秩序，打擊了投資者信心，削弱了中小股民的“獲得感”，必須通過嚴(yán)格公正執(zhí)法嚴(yán)厲打擊，堅(jiān)決維護(hù)好公開透明的交易秩序。

私募基金違法違規(guī)案件處理6起。其中，集合資管計(jì)劃“萬聯(lián)證券拓璞2號”的投資經(jīng)理文宏，利用職務(wù)便利實(shí)施“老鼠倉”交易，涉案金額1.84億，非法獲利251.44萬元。被我會(huì)罰沒502.88萬元;凡得基金劉曉東等人實(shí)施“老鼠倉”交易，涉案金額6.07億元，合計(jì)虧損203.7萬元。共被我會(huì)罰款100萬元。私募證券基金從業(yè)人員利用未公開信息交易股票的行為嚴(yán)重背離其受托人的信義義務(wù)，在違法性質(zhì)、違法手段和危害后果等方面與公募基金并無差異，依法應(yīng)適用《證券投資基金法》實(shí)施行政處罰。另外，鑫申財(cái)富在鑫托寶一號募集資金未到位的情況下，提供虛假信息和材料進(jìn)行備案;寶尊投資向不特定對象宣傳推介私募基金，未嚴(yán)格落實(shí)投資者風(fēng)險(xiǎn)評估，未向投資者披露投資經(jīng)理變更信息且未及時(shí)報(bào)告并更新登記備案信息，均被我會(huì)依法處罰。近年來，隨著私募基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展，違法違規(guī)案件也呈現(xiàn)多發(fā)態(tài)勢。私募管理機(jī)構(gòu)已成為我國資本市場機(jī)構(gòu)投資者的重要組成部分，對于構(gòu)建穩(wěn)定、健康的市場秩序，塑造成熟的投資文化發(fā)揮著基礎(chǔ)性作用，為防止“野蠻生長”，必須依法予以重點(diǎn)治理，對其中的違法違規(guī)行為從嚴(yán)打擊，推動(dòng)私募管理人提升主動(dòng)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和法律合規(guī)水平，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

超比例持股未披露及限制期內(nèi)交易股票案件處罰9起。其中，和熙投資以簽訂收益互換協(xié)議、向投資者募集資金等多種形式募集資金，通過其管理的相關(guān)賬戶交易“慧球科技”，持股比例持續(xù)超過5%但未履行公告、報(bào)告、告知義務(wù)，同時(shí)在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)繼續(xù)買賣該股票;思考投資及一致行動(dòng)人張壽清通過大宗交易及二級市場交易方式買賣“慧球科技”，持股比例超過5%但未履行相應(yīng)的報(bào)告、告知、公告義務(wù)，且違反規(guī)定在限制轉(zhuǎn)讓期內(nèi)繼續(xù)買賣該股票;廣州安州、廣東新價(jià)值等也均是通過管理和控制多只產(chǎn)品在持有相關(guān)上市公司股票觸及報(bào)告、公告義務(wù)時(shí)點(diǎn)時(shí)未履行披露義務(wù)。重要股東的持股信息披露義務(wù)是《證券法》所構(gòu)筑的信息披露規(guī)則體系的重要內(nèi)容，無論是否存在收購意圖，股東權(quán)益變動(dòng)達(dá)到法定比例的均應(yīng)按規(guī)定履行披露義務(wù)并遵守限制期內(nèi)禁止交易的規(guī)定，以便監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司及市場參與各方及時(shí)了解股權(quán)變動(dòng)情況，確保證券市場信息的公開透明。

短線交易案件處罰10起。案件涉及禁止從事短線交易的各類人員，如張華偉作為鵬欣資源持股5%以上的股東短線交易“鵬欣資源”股票，陸衛(wèi)忠擔(dān)任吉鑫科技副總經(jīng)理期間短線交易“吉鑫科技”股票，王宜明擔(dān)任合力泰董事期間短線交易“合力泰”股票，韓玉紅作為山鷹紙業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人短線交易“山鷹紙業(yè)”股票。上述案件反映出，部分上市公司的大股東或高管人員對于交易“自家”股票的合規(guī)意識較為淡薄，“身份感”缺失，有必要進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管約束?！蹲C券法》所作出的短線交易限制性規(guī)定是對上市公司重要股東及董、監(jiān)、高人員課以的剛性義務(wù)，也是防范內(nèi)部人濫用信息優(yōu)勢不公平侵害中小投資者利益的“防火墻”，是內(nèi)幕交易等違法行為的“前哨”,無論相關(guān)法定主體有無特定違法動(dòng)機(jī)，均應(yīng)一體遵循。

從業(yè)人員違法買賣股票及私下接受客戶委托案件處罰8起。其中，國聯(lián)證券從業(yè)人員張鋒使用配偶證券賬戶買賣股票，徐斌武使用配偶及第三人證券賬戶買賣股票，二人分別被罰沒約18.8萬元與378.4萬元;民族證券從業(yè)人員姚麗控制使用他人賬戶買賣股票獲利，被罰沒約120萬元;另外，宏信證券劉軍、財(cái)達(dá)證券獨(dú)軼、華安證券謝競等人在任職期間私下接受相關(guān)客戶委托進(jìn)行證券交易并利用親屬證券賬戶從事股票交易,均被依法追究相應(yīng)責(zé)任?！蹲C券法》關(guān)于禁止證券從業(yè)人員買賣股票的規(guī)定，其本意在于防范從業(yè)人員利用因任職便利所獲取的信息優(yōu)勢與其他投資者進(jìn)行不公平交易，或者搶占客戶、委托人的交易機(jī)會(huì)，破壞公開公平公正的市場秩序。個(gè)別從業(yè)人員無視法律規(guī)則與職業(yè)道德，試圖借用他人賬戶繞開法律限制，突破法律底線，必將受到法律嚴(yán)懲。

除上述案件外，我會(huì)還對編造傳播虛假信息、期貨市場違法等其他類型案件共十余起依法作出行政處罰。

通過依法全面從嚴(yán)的行政處罰工作，我會(huì)有力維護(hù)了市場“三公”原則，有效保護(hù)了投資者合法權(quán)益，樹立了監(jiān)管。下半年，我會(huì)將繼續(xù)保持執(zhí)法定力，牢記使命，恪盡職守，保持行政處罰依法全面從嚴(yán)的壓倒性態(tài)勢，為建設(shè)富有國際競爭力的中國特色資本市場不懈努力。(來源：中國期貨業(yè)協(xié)會(huì))