2009年6月期貨從業(yè)資格基礎知識真題

一、單選題

1.(　)的基本功能是組織商品流通

A.商品期貨交易

B.金融期貨交易

C.期貨期權交易

D.現(xiàn)貨遠期交易

2.關于期貨交易特征的描述，不正確的是(　)

A.由于期貨合約的標準化，交易雙方不需要對交易的具體條款進行協(xié)商

B.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行

C.期貨交易所實行會員制，只有會員才能進行交易

D.杠桿機制使期貨交易具有高風險高收益的特點，并且保證金比率越高，這種特點就越明顯

3.期貨合約與現(xiàn)貨合同.現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是(　)

A.期貨價格的超前性

B.占用資金的不同

C.收益的不同

D.期貨合約條款的標準化

4.關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系，下列描述錯誤的是(　)

A.現(xiàn)貨交易是以期貨交易為基礎的

B.期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎的

C.沒有期貨交易，現(xiàn)貨交易的價格波動風險難以回避

D.沒有現(xiàn)貨交易，期貨交易就沒有了產(chǎn)生的根基

5.國際上最早的金屬期貨交易所是(　)

A.倫敦國際金融交易所(LIFFE)

B.倫敦金屬交易所(LME)

C.紐約商品交易所(COMEX)

D.東京工業(yè)品交易所(TOCOM)

6.為了規(guī)劃天氣變化所導致的風險，芝加哥商業(yè)交易所率先推出了交易所交易的天氣指數(shù)期貨

和期權，共包括4大類天氣期貨品種，不包括(　)

A.溫度期貨

B.降溫量期貨

C.降雨量期貨

D.颶風期貨

7.1882年，CBOT 準許(　)，大大增強了期貨市場的流動性

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖方式免除履約責任

8.下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的風險是(　)

A.農(nóng)作物流產(chǎn)造成的糧食價格上漲

B.原油供給的減少引起的制成品價格上漲

C.利率上升使得銀行存款利率提高

D.糧食價格的下跌使得買方拒絕付款

9.期貨交易中套期保值的作用是(　)

A.消除風險

B.轉(zhuǎn)移風險

C.發(fā)現(xiàn)價格

D.交割實物

10.(　)是世界最大的小麥生產(chǎn)國

A.美國

B.加拿大

C.中國

D.澳大利亞

11.現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，期貨交易所是(　)

A.高度組織

B.期貨交易活動必要的參與方

C.影響期貨價格形成的關鍵組織

D.期貨合約商品的管理者

12.某紡織廠向美國進口棉花250000磅，當時價格為72美分/磅，為防止價格上漲，所以買了5手棉花期貨避險，價格為78.5美分/磅，后來交貨價格為70美分/磅，期貨平倉于75.2美分/磅，則實際的成本為(　)

A.73.3美分

B.75.3美分

C.71.9美分

D.74.6美分

13.下列機構中，(　)不屬于會員制期貨交易所的設置機構

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門

14.期權的有效期越長，在其他因素不變的情況下，時間價值也就越大。這是因為(　)

A.任何價值隨著時間的延長都具有自然增值的趨勢

B.有效期越長，期權權利金越大，從而時間價值也越大

C.有效期越長，期權買方行使期權的機會也就越大，獲利的可能性也越大

D.有效期越長，相關期貨的價格朝著有利于買方波動的可能性越大

15.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是(　)

A.利率期貨

B.股指期貨

C.國債期貨

D.外匯期

16.以下不是期貨交易所職能的是(　)

A.監(jiān)管指定交割倉庫

B.發(fā)布市場信息

C.制定期貨交易價格

D.制定并實施業(yè)務規(guī)則

17.客戶以0.5美元蒲式耳的權利金賣出執(zhí)行價格為3.35美元倩式耳的玉米看漲期貨期權，他可以通過(　)方式來了結(jié)期權交易

A.賣出執(zhí)行價格為3.35美元蒲式耳的玉米看跌期貨期權

B.買入執(zhí)行價格為3.55美元蒲式耳的玉米看漲期貨期權

C.買入執(zhí)行價格為3.35美元蒲式耳的玉米看漲期貨期權

D.賣出執(zhí)行價格為3.55美元蒲式耳的玉米看漲期貨期權

18.關于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯誤的是(　)。

A.交易單位為5噸/手

B.最小變動價位為10元/噸

C.合約交割月份為每年除2月和12月以外的其他10個月份。

D.每日價格最大波動限制為不超過上一交易日結(jié)算價±3%

19.4.月8日 某投資者以46元噸賣出一張(200噸)執(zhí)行價格為850元/噸的9月小麥看跌期權，當日期貨結(jié)算價為875元/噸(上一交易日為864元/噸)。期貨交易保證金按照5%收取，則當日應從其結(jié)算準備金賬戶劃出的交易保證金應為(　)

A.16440元

B.16455元

C.16760元

D.17550元

20.一下有關實物交割的說法正確的是(　)

以下有關實物交割的說法正確的是( )。

A.期貨市場的實物交割比率很小，所以實物交割對期貨交易的正常運行影響不大

B.實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶

C.實物交割過程中，買賣雙方直接進行有效標準倉單和貨款的交換

D.標準倉單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓

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21.中國某大豆進口商，在5月份即將從美國進口大豆，為了防止價格上漲，2月10日該進口商在CBOT買入40手搞定價格為660美分/蒲式耳的5月大豆的看漲期權，權利金為10美分，當時CBOT5月大豆的期貨價格為640美分/蒲式耳。當期貨價格漲到(　)美分時，該進口商的期權能夠達到損益平衡點

A.640

B.650

C.670

D.680

22.我國上海期貨交易所的黃金期貨合約的交易代碼是(　)

A.CU

B.AL

C.ZN

D.AU

23.某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，較高可以按照( )元/噸價格將該合約賣出。

A: 16500

B: 15450

C: 15750

D: 15650

24.當投資者買進某種資產(chǎn)的看跌期權時(　)

A.實物交割

B.對沖平倉

C.投資者的獲利空間為執(zhí)行價格減權利金之差

D.投資者的獲利空間將市場價格上漲的幅度而定

25.我國實物商品期貨合約的最后交易是指某種期貨合約在交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進行(　)

A.實物交割

B.對沖平倉

C.協(xié)議平倉

D.票據(jù)交換

26.(　)是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎

A.合理的投資方式

B.健全的組織機構

C.資金的有效監(jiān)管

D.有效的風險管理

27.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是(　)

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

28.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值入市成交價為2000元/噸，一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸，同時將期貨合約為2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實現(xiàn)了完全保護，則該保值者現(xiàn)貨交易的實際價格是(　)

A.2040元/噸

B.2060元/噸

C.1940元/噸

D.1960元/噸

29.期貨交易中套期保值者的目的是(　)

A.在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物

B.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風險

C.通過期貨交易從價格波動中獲得風險利潤

D.利用不同交割月份期貨合約的差價進行套利

30.如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是(　)

A.有廣度的

B.竄的

C.缺乏深度的

D.有深度的

31.5月10日大連商品交易所的7月份豆油收益價為11220元/噸，結(jié)算價為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易價格不能超過(　)元/噸

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760

32.7月1日，大豆現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以價格在一個月后買進200噸大豆，為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進行套期保值。7月1日買進20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當該加工商在現(xiàn)貨市場買進大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費等費用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應為(　)元/噸能使該加工商實現(xiàn)有凈盈利的套期保值

A.大于-30

B.小于-30

C.小于30

D.大于30

33.下列關于集合競價的說法正確的是()。

A.集合競價遵循最大成交量原則

B.高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交

C.低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交

D.等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入和賣出申報不能成交

34.判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 ( )。

A: 基本因素分析

B: 技術因素分析

C: 市場感覺

D: 歷史同期狀況

35.關于大連商品交易所對豆粕合約持倉量變化時交易保證金收取標準的表述，不正確的是(　)

A.合約月份雙邊持倉總量大于或等于20萬手，交易保證金比率為合約價值的5%

B.合約月份雙邊持倉總量大于50萬手且小于或等于60萬手，交易保證金比率為合約價值的8%

C.合約月份雙邊持倉總量大于60萬手且小于或等于70萬手，交易保證金比率為合約價值的9%

D.合約月份雙邊持倉總量大于70萬手，交易保證金比率合約價值的10%

36.大豆提油套利的作法是(　)

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約

C.只購買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購買大豆期貨合約

37.下列關于中國金融期貨交易所關于半日結(jié)算價的說法，錯誤的是(　)

A.合約最后一小時無成交的。以前一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結(jié)算價

B.若合約最后一個小時的前一個小時仍無成交，則再往前推一小時，以此類推

C.合約當日最后兩筆成交距開盤時間不住一小時的，則取全天成交量的加權平均價作為當日結(jié)算價

D.當日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價

38.大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為3100元，買入價為3103元，前一成交價為3101元，那么該合約的撮合成交價應為(　)元

A.3100

B.3101

C.3102

D.2103

39.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎的，每個周期都是由(　)組成

A.上升(或下降)的4個過程和下降(或上升)的4個過程

B.上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的4個過程

C.上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程

D.上升(或下降)的6個過程和下降(或上升)的2個過程

40.K線圖的四個價格中(　)最為重要

A.收盤價

B.開盤價

C.較高價

D.最低價

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41.在形態(tài)理論中，屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的有(　)

A.菱形

B.鉆石形

C.頭肩頂

D.三角形

42.以下指標頂測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有(　)

A.k線從下方3次穿越D線

B.D線從下方穿越2次K線

C.負值的DIF向下穿越負值的DEA

D.正值的DIF向下穿越負值的DEA

43.下面關于交易量和持倉量一般關系描述正確的是(　)

A.只有當新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降

B.當買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加

C.當買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加

D.當雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變

44.若價格連續(xù)上升遠離MA(30)，又突然下跌，但在MA(30)，附近再度上升，根據(jù)葛式法則，則下列說法正確的是(　)

A.這種情況是賣出信號

B.這種情況是買入信號

C.投資者應持有觀望

D.有大戶大量賣出

45.5月15日，某投機者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約，成交價格分別為1750元/噸.1760元./噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸.1765元/噸和1760元/噸，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是( )元。

A.1000

B.2000

C.1500

D.150

46.有關趨勢線的說法不正確的是( )。

A.能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在

B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少不能證明其有效性

C.有第三個點的驗證后才能驗證該趨勢線有效

D.趨勢線延續(xù)的時間越長就越有效

47.目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是( )。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.股指期貨

D.股票期貨

48.下列四個選項中，期貨市場價格因人為投機而引起異常波動可能性最大的是( )。

A.某大豆期貨合約持倉集中度下降10%，市場資金集中度上升20%

B.楳大豆期貨合約持倉集中度上升10%，市場資金集中度下降20%

C.某大豆期貨合約持倉集中度上升10%，市場資金集中度上升10%

D.某大豆期貨合約持倉集中度下降20%，市場資金集中度上升10%

49.買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，交出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權，再買進一個高執(zhí)行價格看漲期權屬于( )。

A.買入跨式套利

B.賣出跨式套利

C.買入蝶式套利

D.賣出蝶式套利

50.某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為11美分/蒲式耳，則其損益平衡點為( )美分/蒲式耳。

A.290

B.284

C.280

D.276

51.以下為實值期權的是( )。

A.執(zhí)行價格為350，市場價格為300的賣出看漲期權

B.執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看漲期權

C.執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看跌期權

D.執(zhí)行價格為350，市場價格為300的買入看漲期權

52.以相同的執(zhí)行價格同時賣出看漲期權和看跌期權，屬于( )。

A.買入跨式套利

B.賣出跨式套利

C.買入寬跨式套利

D.賣出寬跨式套利

53.下列( )屬于期貨市場的法律風險。

A.投資者與不具有期貨代理資格的機構簽訂經(jīng)紀代理合同

B.儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或操作錯誤而引起損失

C.宏觀調(diào)控政策頻繁變動或?qū)ζ谪浭袌霰O(jiān)管不力

D.客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為

54.7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是( )。

A.200點

B.180點

C.220點

D.20點

55.在美國，期貨投資基金的主要管理人是( )。

A.CTA

B.CPO

C.FCM

D.TM

56.當基差從“-10美分”變?yōu)椤?9美分”時，( )。

A.市場處于正向市場

B.基差為負

C.基差走弱

D.此情況對賣出套期保值者不利

57.市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能( )。

A.價格將大幅波動

B.投機成分過高

C.有人操縱市場

D.期貨價與現(xiàn)貨價偏離程度加大

58.中國期貨保證金監(jiān)控中心的主管部門是( )。

A.中國人民銀行

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.工商行政管理總局

59.假定某期貨投資基金的預期收益率為10%，市場預期收益率為20%，無風險收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。

A.2.5%

B.5%

C.20.5%

D.37.5%

60.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者決定在期貨市場上進行套期保值操作，正確做法是( )。

A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約

B.賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約

C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約

D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約

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61.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括(　)

A.交割時間不同

B.交易對象不同

C.交易目的不同

D.結(jié)算方式不同

62.關于期貨交易和遠期交易，下了敘述正確的有(　)

A.遠期交易規(guī)定在未來某一時間進行商品交換

B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易

C.期貨交易與遠期交易有相似之處

D.遠期交易與期貨交易均約定于未來某一特定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

63.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是(　)

A.經(jīng)濟全球化

B.競爭日益激烈

C.場外交易發(fā)展迅猛

D.業(yè)務合作向資本合作轉(zhuǎn)移

64.關于金屬期貨，下列說法正確的有(　)

A.最早的金屬期貨交易誕生于英國

B.1876年成立的倫敦金屬交易所開金屬期貨交易之先河

C.1899年，倫敦金屬交易所將每天上下午進行兩輪交易的做法引入銅.錫交易中

D.至今，倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際金屬市場的晴雨表

65.由股票衍生出來的金融衍生品有(　)

A.股票期貨

B.股票指數(shù)期貨

C.股票期權

D.股票指數(shù)期權

66.下列關于互換的說法，正確的有(　)

A.互換的主要類型有利率互換和外匯互換

B.互換合約主要在場內(nèi)集中交易

C.互換交易中的合約是標準化的

D.互換市場很龐大，擁有上萬億美元的互換協(xié)議

67.早期期貨市場具有以下(　)特點

A.起源于遠期合約市場

B.投機者少，市場流動性小

C.實物交割占比重較小

D.實物交割占的比重很大

68.對于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時存在的情況下，下列表述正確的有(　)

A.不同一時空內(nèi)會受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約

B.一般情況下，兩個市場價格變動趨勢相同

C.隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致

D.隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價格和期貨價格價差擴大

69.公司制期貨交易所股東大會的權利包括(　)

A.修改公司章程

B.決定公司經(jīng)營方針和投資計劃

C.審議批準公司的年度財務預算方案

D.增加或減少注冊資本

70.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點的說法，不正確的有(　)

A.在期貨交易發(fā)達的，期貨價格可以作為一種價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)

B.期貨價格是由合格持有量最大的投資者決定的

C.期貨價格能連續(xù)不斷地反映供求關系及其變化趨勢

D.期貨價格體現(xiàn)了過去的商品價格

71.以下(　)的結(jié)算機構是設立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機構

A.大連商品交易所

B.紐約期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所

72.已經(jīng)在某些交易所上市，實現(xiàn)了期貨合約無基礎現(xiàn)貨市場的衍生品種有(　)

A.股票指數(shù)期貨

B.商品指數(shù)期貨

C.天氣指數(shù)

D.自然災害指數(shù)

73.期貨市場對某大豆生產(chǎn)者的影響可能體現(xiàn)在(　)

A.該生產(chǎn)者在期貨市場上開展套期保值業(yè)務，以實現(xiàn)預期利潤

B.該生產(chǎn)者參考期貨交易所的大豆期貨價格安排大豆生產(chǎn)，確定種植面積

C.該生產(chǎn)者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場需求量大，決定今年擴大生產(chǎn)

D.為達到更高的交今天是割品級，該生產(chǎn)者努力提高大豆的質(zhì)量

74.關于大豆和豆粕以下描述正確的是(　)

A.我國既是國際市場大豆主產(chǎn)國之一也是豆粕主產(chǎn)國之一

B.芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨

C.大連商品交易所的黃大豆1號合約標的物是非轉(zhuǎn)基因大豆

D.豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用

75.期貨合約的市場研究應當從(　)這幾個方面著手

A.該品種的現(xiàn)貨價格波動特征.倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究

B.該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風險管理等期貨市場研究

C.該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析

D.該品種國際市場的期貨交易狀況

76.下列對中國期貨保證金監(jiān)控中心描述正確的有(　)

A.是盈利性公司制法人

B.是非盈利性公司制法人

C.經(jīng)發(fā)改委同意.中國證監(jiān)會設立

D.基本職能包括及時發(fā)現(xiàn)并報告期貨保證金被挪用的風險狀況

77.下列有關結(jié)算公式描述正確的是(　)

A.當日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

B.持倉盈虧 =歷史持倉盈虧+當日開倉持倉盈虧

C.歷史持倉盈虧=(當日結(jié)算價-開倉當日結(jié)算價)乘以持倉量

D.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當日倉盈虧

78.下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是(　)

A.有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

B.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價

C.有的交易所以交割月份第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權平均價為交割結(jié)算價

D.交割商品計價以交割結(jié)算價為基礎

79.公司制期貨交易所監(jiān)事會的職權包括(　)

A.檢查公司的財務

B.提議召開臨時股東大會

C.制定公司具體規(guī)章

D.聘任或解聘任財務負責人

80.期貨結(jié)算部門的作用是(　)

A.擔保交易履約

B.控制市場風險

C.代理客服買賣期貨合約

D.結(jié)算期貨交易盈虧

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81.以下可以進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有(　)

A.在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標準倉單進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴在期市建倉希望遠望交貨價格穩(wěn)定

82.關于介紹經(jīng)紀商，下列說法正確的有(　)

A.既可以是機構也可以是個人

B.一般都以機構的形式存在

C.主要業(yè)務為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨期權指令

D.可以接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進行結(jié)算

83.指定交割倉庫對交割商品的管理主要有(　)

A.商品審驗及開具倉單

B.交割儲備商品的管理

C.為客戶提供配套服務，及時安排交割商品的運輸

D.交割違約的處理

84.下列關于套期保值者，投資者和套利者之間關系的描述正確的有(　)

A.投機者。套利者承擔了套期保值轉(zhuǎn)移出來的風險

B.投機，套利交易促進市場流動性，促進了期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的實現(xiàn)

C.沒有了投機交易，期貨市場就成了一個賭場

D.套利保值交易能夠為了生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避風險，并能將風險消滅

85.對基差的描述正確的是(　)

A.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴大

B.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小

C.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小

D.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴大

86.下列關于期貨居間的說法，正確的有(　)

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人

C.期貨公司的再職人員不可以成為本公司的居間人

D.期貨公司在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

87.在(　)的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余

A.基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸

88.7月份，大豆現(xiàn)貨價格為6030元/噸，期貨市場上10月份大豆期貨合約價格為6050元/噸。9月份，大豆現(xiàn)貨價格降為6010元/噸，期貨合約價格相應降為6020元/噸。則下列說法不正確的有(　)

A.此市場上進行賣出套期保值交易，則現(xiàn)貨市場上每噸虧損20元

B.此市場上進行買入套期保值交易，則每噸凈盈利10元

C.此市場上進行賣出套期保值交易，可以得到凈盈利

D.此市場上進行買入套期保值交易，可以得到完全保護

89.下列關于對沖基金的說法，正確的有(　)

A.又稱避險基金，是指風險對沖過的基金

B.可以通過做多.做空以及進行杠桿交易等方式，投資于包括衍生工具，外幣和外幣證券在內(nèi)的資產(chǎn)品種

C.一般都是高風險的，沒有低風險對沖基金和混合型對沖基金

D.經(jīng)常運用對沖的辦法去抵消市場風險，鎖定套利機會

90.甲小麥貿(mào)易商傭有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當時就確定價格，而要求成交價后議，甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是(　)

A.甲小麥貿(mào)易商不能實現(xiàn)套期保值目標

B.甲小麥貿(mào)易商可實現(xiàn)套期保值目標

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商獲得了價格下跌的好處

91.下列關于期貨投資基金的敘述中不正確的有(　)

A.期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征

B.從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風險大于證券投資基金

C.在由股票和債券所構成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會使投資組合的風險增加

D.期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟環(huán)境下盈利的能力在于其具備做空機制

92.下面對基差交易的描述正確的是(　)

A.買賣期貨合約的價格是通過現(xiàn)貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的的基差來確定的

B.基差交易大都是和套期保值交易結(jié)合在一起進行的

C.基差交易是期貨交易中較高層資的交易方式

D.通過基差交易可以實現(xiàn)完全的套期保值

93.期貨投機的原則有(　)

A.充分了解期貨合約

B.確定最低獲利目標

C.確定最大虧損限度

D.確定投入的風險資本

94.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應該事先為自己確定(　)，作好交易前的心理準備。

A.較高獲利目標

B.最低獲利目標

C.期望承受的最大虧損限度

D.期望承受的最小虧損限度

95.下列關于期貨套期的說法，正確的有(　)

A.期現(xiàn)套利同時涉及期貨市場和現(xiàn)貨市場

B.當價差和持倉費出現(xiàn)較大偏差時，期現(xiàn)套利就會發(fā)生

C.若期貨價格商于現(xiàn)貨價格加持倉費用，則可通過買入現(xiàn)貨賣出期貨進行套利

D.商品期現(xiàn)套利最常見的就是買入期貨同時賣出現(xiàn)貨

96.以下構成跨期套利是的(　)

A.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出LME6月銅期貨

B.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月份銅期貨

C.買入LME5月銅期貨，一天后賣出LME6月銅期貨

D.賣出LME5月銅期貨，同時買入LME6月銅期貨

97.某套利者使用套利限價指令：買入9月份大豆期貨合約，賣出7月份大豆期貨合約，價差150元/噸，則下列最優(yōu)報價情況滿足指令執(zhí)行條件的有(　)

A.7月份合約4350元/噸，9月份合約4450元/噸

B.7月份合約4070元/噸，9月份合約4000元/噸

C.7月份合約4080元/噸，9月份合約4200元/噸

D.7月份合約4300元/噸, 9月份合約4450元/噸

98.當某商品當年年底商品存貨量增加時，說明(　)

A.當年商品的供應量大于需求量

B.當年商品的供應量小于需求量

C.下年的商品期貨價格很可能會下跌

D.下年的商品期貨價格很可能會上升

99. 基本分析法的特點是分析(　)

A.價格變動長期趨勢

B.宏觀因素

C.價格變動根本原因

D.價格短期變動趨勢

100.按道氏理論分類，趨勢分為(　)

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.短暫趨勢

D.無趨勢

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101.對趨勢線的驗證有點(　)

A.價格不會突破趨勢線支撐或壓力位

B.必須確定有趨勢的存在

C.畫出趨勢線后，還應有第三點的確認

D.該直線延續(xù)時間越長，越具有有效性

102.可以進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有(　)

A.在期貨市場上持有反向持倉買賣雙方，擬用標準倉單進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.在期貨市場上持有反向的買賣雙方，擬用標準倉單以外的貨物進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠期交貨意向并希望遠期交貨價格穩(wěn)定

103.假設4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點，市場利率為5%，交易成本總計為15點，年指數(shù)股息率為1%則(　)

A.若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點

B.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530以上才存在正向套利機會

C.若考慮交易成本，6月30日的期貨價格在1530以下存在正向套利機會

D.若考慮交易成本.6月30日的期貨價格在1500以下存在反向套利機會

104.在下列情況中，出現(xiàn)(　)情況將使買入套期保值者出現(xiàn)盈利

A.正向市場中，基差走弱

B.正向市場中，基差走強

C.反向市場中，基差走強

D.反向市場中，基差走弱

105.某投資者在5月份買入1份執(zhí)行價格為9000點的7月份恒指看漲期權，權利金為200點，同時又買入1份執(zhí)行價格為9000點的7月份恒指看跌期權，權利金為100點，則期權到期時(　)

A.若恒指為9200點，該投資者損失100點

B.如恒指為9300點，該投資者處于盈虧平衡點

C.若恒指為9100點，該投資者處于盈虧平衡點

D.若恒指為9000點，該投資者損失300點

106.面值為100萬美元的3個月期國債，當指數(shù)報價為92.76時，以下正確的是(　)

A.年貼現(xiàn)率為7.24%

B.3個月貼現(xiàn)率為7.24%

C.3個月貼現(xiàn)率為1.81%

D.成交價格為98.19萬美元

107.下列關于期貨投資基金的敘述不正確的是(　)

A.期貨投資基金具有期貨交易和基金的雙重特征

B.從歷史數(shù)據(jù)來看期貨投資基金的風險大于證券投資基金

C.在由股票和債劵所構成的投資組合中加入一定比例的期貨基金只會使投資組合的風險增加

D.期貨投資基金具備在不同經(jīng)濟環(huán)境下盈利的能力再也其具備做空機制

108.下列說法錯誤的有(　)

A.看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先與約定的價格向期權買方買入一定的數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務

B.美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利

C.美式期權在合約到期日之前不能行使權利

D.看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務

109.某投資者以300點的權利金賣出1份7月份到期，執(zhí)行價格為11000點的恒指美式看漲期權，同時，他又以200點的權利金賣出1份7月份到期.執(zhí)行價格為10500點的恒指美式看跌期權。則該投資者的盈虧平衡點是(　)點

A.11000

B.11500

C.10000

D.10500

110.下列策略中權利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是(　)

A.買進看漲期權

B.買進看跌期權

C.賣出看漲期權

D.賣出看跌期權

111.以下關于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有(　)

A.反向轉(zhuǎn)換套利是先買進看漲期權，賣出看跌期權，再賣出一手期貨合約的套利

B.反向轉(zhuǎn)換套利中看漲期權與看跌期權的執(zhí)行價格和到期月份必須相同

C.反向轉(zhuǎn)換套利中期貨合約與期權合約的到期月份必須相同

D.反向轉(zhuǎn)換套利的凈收益=(看跌期權權利金-看漲期權權利金)+(期貨價格-期權價格執(zhí)行價格)

112.以下為虛值期權的是(　)

A.執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權

B.執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權

C.執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權

D.執(zhí)行機構為300，市場價格為250的買入看漲期權

113.外匯期貨交易量較小的原因主要有(　)

A.歐元的出現(xiàn)

B.外匯市場比較完善和發(fā)達

C.外匯現(xiàn)貨市場本身規(guī)模較小

D.投資者對外匯風險不敏感

114.機構投資者加強內(nèi)部風險監(jiān)控的措施有(　)

A.建立由董事會.高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統(tǒng)

B.制定合理的風險管理過程

C.建立相互制約的業(yè)務操作內(nèi)部監(jiān)控機構

D.加強高層管理人員對內(nèi)部風險監(jiān)控的力度

115.下列關于利率期貨合約的說法.正確的有(　)

A.CME的3個月期國債期貨合約指數(shù)最小變動點是1/2個基點

B.一個CME的3個月期國債期貨合約的最小變動價值是12.5美元

C.一個CEM的3個月期歐洲美元期貨合約的最小變動價值是12.5美元

D.加強高層管理人員對內(nèi)部風險監(jiān)控的力度

116.按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風險(　)

A.代理風險

B.交易風險

C.交割風險

D.客戶風險

117.關于股票指數(shù)，下列說法正確的有(　)

A.不同股票市場有不同的股票指數(shù)，痛一股票市場也可以有不同的股票指數(shù)

B.它是從所有市場股票中選擇一定量的樣本股票而據(jù)以編制的

C.不同股票指數(shù)的區(qū)別主要在于具體的抽樣和計算方法不同

D.股票指數(shù)應當及時簡便，易于修正并能保持統(tǒng)計口徑的一致性和連續(xù)性

118.客戶以0.5美元/蒲式耳的權利金買入執(zhí)行價格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權，他可以通過(　)方式來了結(jié)期權交易

A.賣出執(zhí)行價格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權

B.買入執(zhí)行價格為3.55美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權

C.買入執(zhí)行價格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期貨期權

D.要求履約，以3.35美元/蒲式耳的價格買入的玉米期貨合約