2024年11月基金從業(yè)《私募基金》速記手冊

考點(diǎn)1：股權(quán)投資基金概述

股權(quán)投資基金：其全稱為“私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”的投資基金。

私人股權(quán)：即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。

備注：一般所稱“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類私人股權(quán)投資基金”。

考點(diǎn)2：股權(quán)投資基金特點(diǎn)

（1）投資期限長、流動性較差

（2）投資后管理投入資源較多

（3）專業(yè)性較強(qiáng)（常委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理）

（4）收益波動性較高（高風(fēng)險(xiǎn)、高收益）

口訣：強(qiáng)高多長差

趣記：又強(qiáng)壯又高的人，大多長得比較差

考點(diǎn)3：股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程（“募投管退”）

募集階段：具備專業(yè)投資管理水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的管理人可以自行募集，也可以委托有資質(zhì)的第三方

募集機(jī)構(gòu)代為募集股權(quán)投資基金（不需要向證監(jiān)會申請批準(zhǔn)）。

投資階段：這一階段主要包括項(xiàng)目開發(fā)與初選、立項(xiàng)與框架協(xié)議、盡職調(diào)查、投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。

管理階段：跟蹤與監(jiān)控、增值服務(wù)。

退出階段：股權(quán)投資基金將其在被投資企業(yè)中的股權(quán)以上市、掛牌轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、清算等形式變現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)退出。

考點(diǎn)4：股權(quán)投資基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

創(chuàng)業(yè)投資基金主要投資科技型企業(yè)；并購基金主要投資價(jià)值被低估的成熟型企業(yè)。

考點(diǎn)5：直接融資和間接融資

直接融資：①股票市場融資。②債券市場融資。③風(fēng)險(xiǎn)投資融資。④商業(yè)信用融資（商品賒銷、預(yù)付定金、預(yù)付貨款）。⑤民間借貸?？谠E：“商民投股債”

間接融資：①銀行信用融資（存款、貸款）。②消費(fèi)信用融資（房貸、車貸）。③融資租賃

考點(diǎn)6：股權(quán)投資基金的當(dāng)事人

基金必然當(dāng)事人：基金管理人和投資者

基金當(dāng)事人：基金管理人、基金托管人和投資者。托管人與管理人一起，是投資者的共同受托人

考點(diǎn)7：股權(quán)投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)

基金托管人是基金的當(dāng)事人之一，而基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)是基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)

托管——管理人和托管人對投資者同時(shí)承擔(dān)雙重受托責(zé)任

保管——基金財(cái)產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代理人，對基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任