2023年12月基金從業(yè)統(tǒng)考《私募股權(quán)基礎(chǔ)知識》真題及答案（考后更新）

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2023年12月基金從業(yè)統(tǒng)考《私募股權(quán)基礎(chǔ)知識》真題及答案（考生回憶）

1.股權(quán)投資實(shí)踐中，隨售權(quán)往往涉及鎖定期的規(guī)定，通常情況下，對于持股鎖定期的表述正確的是（）。

Ⅰ鎖定的對象是創(chuàng)始人股東的股份

Ⅱ鎖定的對象是財(cái)務(wù)投資者股東的股份

Ⅲ其他股東同意的情況下鎖定期可以被豁免 

Ⅳ其他股東同意的情況下鎖定期也不能被豁免

A.Ⅱ、Ⅲ 

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ   

【參考答案】C

2.股權(quán)投資基金所投資企業(yè)間接上市的方式包括（）。

Ⅰ上市公司重大資產(chǎn)重組

Ⅱ全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌

Ⅲ借殼上市

Ⅳ區(qū)域性股權(quán)交易市場掛牌 

A.Ⅱ、Ⅳ 

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】C

3.在我國不能作為公司型股權(quán)投資基金的是（）

Ⅰ有限責(zé)任公司

Ⅱ股份有限公司

ⅡA股上市公司

Ⅳ無限責(zé)任公司

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】B

4.股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人應(yīng)當(dāng)在基金合同中約定向投資者披露( )，不得隱瞞或者提供虛假信息。

Ⅰ資產(chǎn)負(fù)債

Ⅱ投資收益分配

Ⅲ基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報(bào)酬

Ⅳ可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資

者合法權(quán)益的其他重大信息

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】D

5.有關(guān)股權(quán)投資基金的投資決策，以下安排相對合理的是（）。

A.投資決策委員會需由具備豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)的基金管理人擔(dān)任

B.為保障投資決策的審慎，投資決策須經(jīng)投資決策委員會一致通過

C.為保障投資決策的效率，投資決策流程可由投資經(jīng)理或項(xiàng)目小組在項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)直接進(jìn)行投資決策

D.投資決策委員會作為行使投資決策權(quán)的重要內(nèi)部機(jī)構(gòu)，于基金設(shè)立時(shí)約定其職能，委員組成與變更以及議事項(xiàng)等事項(xiàng)

【參考答案】A

6.股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資者揭示基金風(fēng)險(xiǎn)，以下應(yīng)作為特殊風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向投資者進(jìn)行揭示的是（）。

A.聘請投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)

B.資金損失風(fēng)險(xiǎn)

C.稅收風(fēng)險(xiǎn)

D.流動性風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】A

7.關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，以下表述正確的是（）。

A.能夠適用于該估值法的目標(biāo)公司未來回報(bào)一定很高

B.僅適用于創(chuàng)業(yè)投資基金，不適用于并購基金

C.通常適用于創(chuàng)立約3-5年的企業(yè)

D.目標(biāo)公司現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況與估值結(jié)果無關(guān)

【參考答案】B

8.股權(quán)投資基金募集資料中，基金條款書常見的內(nèi)容有（）。

Ⅰ投資范圍條款

Ⅱ利潤分配條款

Ⅲ繳款安排條款

Ⅳ保密條款

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【參考答案】A

9.關(guān)于股權(quán)投資基金，正確的說法是（）。

A.投資風(fēng)險(xiǎn)比貨幣市場基金低

B.投資對象不包括債券

C.目前國內(nèi)只能私募

D.投資上市企業(yè)普通股

【參考答案】C

10.某股權(quán)投資基金實(shí)繳5億元，存續(xù)5年，基金清算，不考慮其他稅費(fèi)，可分配金額為10億元，先還投資者本金，門檻收益率8%(單利)，超出門檻收益部分，向管理人分配，直至業(yè)績報(bào)酬分配比例達(dá)到所有投資者門檻收益與"追趕"金額之和的20%。剩余資金按"二八"分配至基金管理人與投資者。計(jì)算基金管理人可分得業(yè)績報(bào)酬金額為（）。

A.1.2億元

B.0.8億元

C.1億元

D.0.6億元

【參考答案】C

11.股權(quán)投資基金對企業(yè)進(jìn)行估值時(shí)，以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法的說法正確的是（）。

A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法的基礎(chǔ)是現(xiàn)值原則，未來現(xiàn)金流的時(shí)間點(diǎn)對企業(yè)價(jià)值的計(jì)算影響不大

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法多用于以早期和成長階段企業(yè)作為投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)投資基金

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是通過預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流，將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來可自由支配現(xiàn)金流的加總

D.股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中采用的折現(xiàn)率是權(quán)益資本成本

【參考答案】D

12.關(guān)于估值調(diào)整條款，以下表述正確的是（）。

Ⅰ估值調(diào)整條款用來描述股權(quán)投資基金的估值情況可區(qū)分投資前估值和投資后估值

Ⅱ估值調(diào)整條款通常設(shè)置一定的觸發(fā)條件

Ⅲ估值調(diào)整機(jī)制共同保護(hù)投資人和創(chuàng)始股東的利益

Ⅳ估值調(diào)整機(jī)制可分為“現(xiàn)金補(bǔ)償類”和“股份補(bǔ)償類

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【參考答案】D

13.第一拒絕權(quán)為一項(xiàng)常見的股東權(quán)利，在股權(quán)交易觸發(fā)時(shí)，行使第一拒絕權(quán)的主體通常是（）。

A.本輪股權(quán)交易時(shí)，除出讓股權(quán)股東以外的存量股東

B.公司的管理團(tuán)隊(duì)

C.本輪股權(quán)交易時(shí)，新進(jìn)的股權(quán)投資基金股東

D.本輪股權(quán)交易時(shí)，出讓股權(quán)的股東

【參考答案】A

14.某企業(yè)的股權(quán)資本為12%，稅前債務(wù)成本為10%，權(quán)益在資本結(jié)構(gòu)中占比為60%，負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)中占比為40%，企業(yè)所得稅稅率為25%，則該企業(yè)的加權(quán)平均資本成本為（）。

A.10.2%

B.10%

C.11%

D.11.2%

【參考答案】A

15.關(guān)于投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)，以下表述錯誤的是（）

A.為被投資企業(yè)引薦其他投資機(jī)構(gòu)甚至商業(yè)銀行

B.為被投資企業(yè)提供戰(zhàn)略、組織、財(cái)務(wù)、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議

C.幫助被投資企業(yè)進(jìn)行一系列的上市/掛牌前的準(zhǔn)備，引入各類中介機(jī)構(gòu)開展上市/掛牌輔導(dǎo)工作，協(xié)助被投資企業(yè)上市

D.評估投資機(jī)構(gòu)不同退出路徑的收益，設(shè)計(jì)退出方案

【參考答案】D

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