私募股權(quán)投資基金精選真題及答案6

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《私募股權(quán)投資基金》精選真題及答案

1、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的常用指標(biāo)不包括（）。

A、凈現(xiàn)值

B、內(nèi)部收益率

C、總收益倍數(shù)

D、已分配收益倍數(shù)

試題答案：A

試題解析：

基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)：內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)、總收益倍數(shù)。已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)都是站在投資者的角度來(lái)評(píng)價(jià)股權(quán)投資基金的,畢竟投資者真金白銀地將現(xiàn)金投入了基金,更看重對(duì)應(yīng)其出資的回報(bào)。

2、通常股權(quán)投資基金的當(dāng)事人包括（）。

Ⅰ、基金投資者

Ⅱ、基金管理人

Ⅲ、基金資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)

Ⅳ、基金托管人

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：C

試題解析：

從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此,基金投資者和基金管理人是基金必然的當(dāng)事人。另外，如果基金財(cái)產(chǎn)交由托管人托管，則基金托管人也是基金當(dāng)事人。

3、關(guān)于不同組織形式的基金,以下表述正確的是（）。

A、公司型基金委托給其他基金管理人管理、基金股東無(wú)需再承擔(dān)責(zé)任

B、公司型基金相對(duì)合伙型和信托(契約)型基金有更成熟的法律環(huán)境,通?？梢杂行Ы档惋L(fēng)險(xiǎn)

C、信托(契約)型基金需要在工商登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立法律實(shí)體

D、合伙型基金是非法人企業(yè),所有合伙人要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任

試題答案：B

試題解析：

A錯(cuò)，公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任；B對(duì)，公司型基金在很多比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進(jìn)而使這些的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng),可以有效降低運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；C錯(cuò)，信托(契約型股權(quán)投資基金是指通過(guò)訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。信托(契約型基金不具有獨(dú)立的法人地位。D錯(cuò)，合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

4、目前我國(guó)股權(quán)投資基金只能以（）方式募集。

A、公開(kāi)

B、優(yōu)先股

C、非公開(kāi)

D、普通股

試題答案：C

試題解析：

股權(quán)投資基金就募集方式而言，有公開(kāi)募集和非公開(kāi)募集，我國(guó)目前僅允許非公開(kāi)募集股權(quán)投資基金。

5、關(guān)于中小企業(yè)板，以下表述錯(cuò)誤的是（  ）。

A、為中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái)

B、在深圳證券交易所設(shè)立

C、是分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的重要步驟

D、企業(yè)上市的基本條件明顯低于主板市場(chǎng)

試題答案：D

試題解析：

中小企業(yè)板塊暫不降低發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)，而是在主板市場(chǎng)發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)的框架下設(shè)立中小企業(yè)板塊，這樣可以避免因發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

6、杠杠收購(gòu)的主要資金來(lái)源中，由杠桿收購(gòu)基金提供的是（ ）。

A、優(yōu)先股

B、垃圾債券

C、股權(quán)資本

D、銀行貨款

試題答案：C

試題解析：

股權(quán)資本主要由杠桿收購(gòu)基金提供，采取普通股的形式。

7、與企業(yè)價(jià)值正相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)包括（ ）。

Ⅰ、收入

Ⅱ、利率

Ⅲ、增長(zhǎng)率

Ⅳ、負(fù)債率

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：B

試題解析：

企業(yè)價(jià)值與收入、利潤(rùn)、増長(zhǎng)率等主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)高度正相關(guān)，并且投資協(xié)議中往往會(huì)對(duì)相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行約定，因比，投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的了解與掌握尤為重要。

8、通常會(huì)觸發(fā)投資協(xié)議中的回售權(quán)條款的情形為（ ）。

A、經(jīng)股東大會(huì)同意，企業(yè)修改公司的章程

B、企業(yè)未能在投資協(xié)議約定的期限完成上市退出

C、企業(yè)出現(xiàn)業(yè)務(wù)違規(guī)的事件，向投資者如實(shí)披露信息

D、.公司管理層離職，控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生變化

試題答案：B

試題解析：

回售權(quán)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時(shí)，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價(jià)格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。

業(yè)內(nèi)常見(jiàn)的發(fā)“回售權(quán)”的條件，有業(yè)績(jī)指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績(jī)事件觸發(fā)條件兩類。例如：

（1）業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)。（2）未及時(shí)改制/申報(bào)上市材料/實(shí)現(xiàn)IPO。（3）原始股東喪失控股權(quán)。

（4）高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為。B屬于未能實(shí)現(xiàn)IPO。

9、關(guān)于排他性條款，以下表述正確的是（ ）。

A、在排他期內(nèi)，包括公司的在職員工不得與其他潛在投資方接觸

B、在排他期內(nèi)，投資方不得提前終止排他期限

C、在排他期內(nèi)，投資方不得與目標(biāo)公司的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手接觸

D、在排他期內(nèi)，書面通知對(duì)方后，雙方都可以提前終止排他期限

試題答案：A

試題解析：

排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時(shí)司和經(jīng)濟(jì)效率。排他性條款中的非他期由雙方約定，通常為幾個(gè)月。同時(shí)，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時(shí)間決定不再執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時(shí)立即結(jié)束。

10、對(duì)于股權(quán)投資基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督管理。廣義的股權(quán)投資基金監(jiān)管主要包括（）。

Ⅰ、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)

Ⅱ、行業(yè)自律組織

Ⅲ、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管門監(jiān)督部門

Ⅳ、社會(huì)力量

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ

試題答案：B

試題解析：

廣義的股權(quán)投資基金監(jiān)管，是指有法定監(jiān)管權(quán)的政府機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織、基金機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督部門以及社會(huì)力量對(duì)股權(quán)投資基金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)主體及其活動(dòng)的監(jiān)督管理。

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