2021年私募股權(quán)投資考試真題精選（二十四）

根據(jù)疫情形勢(shì)變化及疫情防控要求，2021年基金從業(yè)人員資格考試一共舉辦三次。時(shí)間安排在2021年3月27日、2021年6月19日和2021年9月25日。為了讓大家更好迎戰(zhàn)基金從業(yè)考試，此次有關(guān)私募股權(quán)投資基金的相關(guān)真題整理如下。

1、基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送的材料或信息有（ ）0

Ⅰ .主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別

Ⅱ. 基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議

Ⅲ.采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議

Ⅳ.委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議

A、Ⅰ、 Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

試題答案：D

試題解析：

各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管 理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送以 下材料或信息：（1）主要投資方向及根據(jù)主要投資 方向注明的基金類別。（2）基金合同、公司章程或 者合伙協(xié)議。（3）采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送 委托管理協(xié)議。（4）委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn) 的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。（5）基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的 其他信息。

2、某公司在創(chuàng)立時(shí)創(chuàng)始人持有20000股股份，股權(quán)投資基金X作為A輪投資者以增資方式按2元/股的價(jià)格購(gòu)買了10000股，其后B輪投資者以增資方式按1元/股的價(jià)格購(gòu)買了10000股.在完全棘輪條款和加權(quán)平均條款下X基金分別可獲補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為（ ）

A、10000股，5000股

B、5000股，1429股

C、10000股，1429股

D、條件不足，無(wú)法計(jì)算

試題答案：C

試題解析：

真題知識(shí)點(diǎn)：完全棘輪條款。完全棘輪條款是指投資人過去投入的資金所換取的股份全部按照最新的最低價(jià)格重新計(jì)算.。在完全棘輪條款下，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10000*2/1-1000=10000股，在加權(quán)平均條款下，經(jīng)反稀釋調(diào)整后，前輪投資者應(yīng)適用的每股價(jià)格為2*(30000+5000)/(30000+10000)=1.75元，企業(yè)家需向前輪投資者補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量為10000*2/1.75 -10000=1429股

加權(quán)平均條款，即如果后續(xù)發(fā)行的股份價(jià)格低于前一輪的轉(zhuǎn)換價(jià)格，那么新的轉(zhuǎn)換價(jià)格就會(huì)降低為前一輪轉(zhuǎn)換價(jià)格和后續(xù)融資發(fā)行價(jià)格的加權(quán)平均值，即：給優(yōu)先股重新確定轉(zhuǎn)換價(jià)格時(shí)不僅要考慮低價(jià)發(fā)行的股份價(jià)格，還要考慮其權(quán)重（發(fā)行的股份數(shù)量）。

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