2021年基金從業(yè)《股權(quán)投資基金》高頻知識點：第三章

基金從業(yè)資格責任編輯：鄧海珍 2021-02-18

摘要：2021年基金從業(yè)資格考試正在火熱備考中，為了讓大家更好的掌握基金從業(yè)考試重點，希賽網(wǎng)基金從業(yè)考試頻道給大家整理了2021年基金從業(yè)《股權(quán)投資基金》高頻知識點：第三章。

第三章股權(quán)投資基金分類

知識點8、創(chuàng)業(yè)投資基金與并購基金基礎(chǔ)概念

概念	創(chuàng)業(yè)投資基金	是指主要投資于處于各個創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長性企業(yè)的股權(quán)投資基金
概念	并購基金	主要對企業(yè)進行財務性并購投資，通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東
兩者對比	投資對象	創(chuàng)業(yè)投資基金主要是未上市成長性企業(yè)；并購基金主要是成熟企業(yè)
	投資方式	創(chuàng)業(yè)投資基金通常采用參股性投資，較少采取控股性投資；并購基金通常采取控股性投資
	杠桿應用	創(chuàng)業(yè)投資基金一般不借助杠桿；并購基金采取杠桿收購的形式
	投資收益	創(chuàng)業(yè)投資基金主要來源于投資企業(yè)的因價值創(chuàng)造帶來的股權(quán)增值；并購基金主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值

知識點9、公司型基金、合伙型基金與信托(契約)型基金

	公司型基金	合伙型基金	信托(契約)型基金
法律主體資格	法人企業(yè)	非法人企業(yè)	非法人
投資者地位	股東	合伙人	基金份額持有人(當事人之一)
基金運營依據(jù)	公司章程	合伙協(xié)議	信托契約(基金合同)
特點	a)公司有著更為悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，促使其由更為完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運作風險 b)公司型基金是獨立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙企業(yè)和信托(契約)型基金中往往不可行 c)公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任	a)人合性 b)可以避免雙重納稅。有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔納稅義務，有利于避免雙重納稅(公司型公司既要繳所得稅，個人也要繳所得稅)	a)本質(zhì)上是一種信托關(guān)系，契約各方可通過信托契約進行相關(guān)約定，運作比較靈活 b)不是企業(yè)所得稅納稅主體，避免雙重納稅 c)除基金合同另有約定，基金投資者以其出資為限對基金的債務承擔有限責任

知識點10、人民幣基金與外幣基金

概念	人民幣基金	是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的股權(quán)投資基金
概念	外幣基金	是指依據(jù)中國境外的相關(guān)法律在中國境外設(shè)立，主要以外幣對中國境內(nèi)的企業(yè)進行投資的股權(quán)投資基金

知識點11、股權(quán)投資母基金

概念	是以股權(quán)投資基金為主要投資對象的基金
業(yè)務類型	一級投資	是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者
	二級投資	是指母基金在股權(quán)投資基金募集設(shè)立完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進行投資
	直接投資	是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進行投資
作用	分散風險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢
特殊股權(quán)投資母基金(政府引導基金)	概念	是一類特殊的母基金，主要通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的
	運作	參股：政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)
		融資擔保：是指政府引導基金根據(jù)信貸征信機構(gòu)提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金，采取提供融資擔保方式，支持其通過債權(quán)融資增強投資能力
		跟進投資：是指產(chǎn)業(yè)導向或區(qū)域?qū)蜉^強的政府引導基金，通過跟進投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導其投資方向