2017年私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識考試真題

1、某股權(quán)投資基金到期擬進(jìn)行清算，基金存續(xù)期限一共5年?；鸪闪r(shí)次性全部實(shí)繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費(fèi)500萬元?；鸷贤s定，基金投資者按照出資比例進(jìn)行分配，基金設(shè)置8%(單利)的門檻收益。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報(bào)酬，無追趕機(jī)制。以下選項(xiàng)，不屬于股權(quán)投資基金清算與收益分配原則的一項(xiàng)是()。

A.優(yōu)先向基金投資者返還投資本金

B.向基金投資者分配門檻收益之后,基金管理人才可以參與業(yè)績報(bào)酬的分配

C.業(yè)績報(bào)酬屬于基金的費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先向管理人分配業(yè)績報(bào)酬，再向投資者返還本金

D.基金應(yīng)當(dāng)清理完所有債務(wù)和產(chǎn)生的費(fèi)用后，才能向基金投資者和管理人進(jìn)行分配

2、關(guān)于貼現(xiàn)現(xiàn)金流法的兩種模型,以下說法正確的是()

A.公司的內(nèi)在價(jià)值等于未來各年公司自由現(xiàn)金流量用權(quán)益資本成本貼現(xiàn)得到的現(xiàn)值之和

B.公司自由現(xiàn)金流量是歸屬于公司股東的現(xiàn)金流量

C.股權(quán)自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型中，股權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于未來各年股權(quán)自由現(xiàn)金流量用公司的加權(quán)平均資本貼貼現(xiàn)得到的現(xiàn)值之和

D.股權(quán)自由現(xiàn)金流量指公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在扣除業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對其他資本提供者的分配之后能夠分配給股東的現(xiàn)金流量

3、關(guān)于基金的內(nèi)部收益率(IRR)，以下說法錯(cuò)誤的是()

A.計(jì)算IRR時(shí)不考慮所得稅影響

B.IRR體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值

C.IRR是指截止某一特定時(shí)點(diǎn)，基金資金流入值現(xiàn)值加上資產(chǎn)凈值總額與資金流出值現(xiàn)值總額相等時(shí)的折現(xiàn)率

D.IRR的計(jì)算,往往是在基金處于投資期時(shí)

4、關(guān)于企業(yè)估值，()不屬于運(yùn)用清算價(jià)值法對企業(yè)估值時(shí)需要采取的步驟

A.估算單個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值

B.計(jì)算并確定折扣率

C.選擇與目標(biāo)企業(yè)較為接近的上市公司作為參考

D.將企業(yè)分拆成可供出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包

5、公司型股權(quán)投資基金合同的主要內(nèi)容，不包括()

A.合規(guī)與自律相關(guān)內(nèi)容

B.組織形式相關(guān)內(nèi)容

C.反攤薄相關(guān)內(nèi)容

D.股權(quán)投資業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容

6、以下關(guān)于優(yōu)先權(quán)條款表述正確的是()

Ⅰ、目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人可以按照比例優(yōu)先于新進(jìn)投資人進(jìn)行認(rèn)購

Ⅱ、目標(biāo)企業(yè)的其他股東對外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資人在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)

Ⅲ、確保不會(huì)因目標(biāo)公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋

Ⅳ、賦予了股杈投資基金作為投資人對一些特定重大事項(xiàng)的一票否決權(quán)

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.I、Ⅱ、Ⅲ

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