初級銀行從業(yè)《個人理財》知識點提煉：金融衍生品市場分類

金融衍生品市場分類

金融衍生品市場根據(jù)金融衍生品及其交易方式分為四個子市場：金融遠期市場、金融期貨市場、金融期權(quán)市場和金融互換市場。

（1）金融遠期市場

金融遠期市場是金融遠期合約交易的市場。金融遠期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。

特點：非標準化合約，因而不便于流通；柜臺交易，不利于信息交流和傳遞，也不利于統(tǒng)一價格；沒有履約保證，當價格變動對一方有利時，另一方就有不履行或無力履行合約的可能．違約風險較高。

分類：根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，分為股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約、遠期利率協(xié)議和遠期匯率協(xié)議。

（2）金融期貨市場

金融期貨市場是金融期貨合約的交易市場。金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買人或賣出一定標準數(shù)量的金融工具的標準化合約協(xié)議。

特征：標準化合約、對沖方式履約、合約履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔保、合約的價格有最小變動單位和浮動限額。

期貨交易的主要制度：保證金制度、每日結(jié)算制度，又稱逐日市制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強行平倉制度。

（3）金融期權(quán)市場

金融期權(quán)市場是交易金融期權(quán)的市場。金融期權(quán)實際上是一種契約，它賦予持有人在未來一定的時間內(nèi)按雙方約定的價格買賣一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利。

金融期權(quán)的要素主要包括基礎(chǔ)資產(chǎn)或標的資產(chǎn)、期權(quán)的買方（多頭） 、期權(quán)的賣方（空頭）、執(zhí)行價格、到期日以及期權(quán)費等。

金融期權(quán)分類：

按照對價格的預(yù)期分為：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

按行權(quán)日不同分為：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)是期權(quán)的持有者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)：美式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)分為：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

（4）金融互換市場

金融互換市場是交易金融互換的市場?；Q是兩個或兩個以上當事人，按照商定的條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金流的合約。金融互換包括利率互換和貨幣互換。金融互換是通過銀行進行的場外交易。互換交易存在一定的交易成本和信用風險。