中級(jí)銀行《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

第四章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格的被動(dòng)給商業(yè)銀行表內(nèi)頭寸、表外頭寸造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)充分且易于計(jì)量的特點(diǎn)，更適于采用量化技術(shù)加以控制。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過(guò)在自身經(jīng)濟(jì)體內(nèi)分散化投資完全消除。

4.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

4.1.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征與分類

《資本管理辦法》規(guī)定，第一支柱下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量范圍包括交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)，以及交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)(含黃金)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

利率風(fēng)險(xiǎn)，指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。

按照來(lái)源不同可分為：重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)，指由于匯率的不利變動(dòng)而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)通常源于以下業(yè)務(wù)活動(dòng)：

1.商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進(jìn)行自營(yíng)外匯交易，不交包括外匯即期交易，還包括外匯遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)等交易;

2.銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)，如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等。

股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指由于股票價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，指商業(yè)銀行所持有的各類商品及其衍生頭寸由于商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給銀行造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。商品主要是指可以在場(chǎng)內(nèi)自由交易的農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)品(包括使用)、貴金屬(不含黃金)。

4.1.2 交易賬戶和銀行賬戶的劃分

交易賬戶和銀行賬戶：

交易賬戶包括為交易目的或?qū)_交易賬戶其他項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)而持有的金融工具和商品頭寸

交易賬戶中的金融工具和商品頭寸原則上還應(yīng)滿足以下條件：在交易方面不受任何限制，可以隨時(shí)平盤;能夠完全對(duì)沖以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);能夠準(zhǔn)確估值;能夠進(jìn)行積極的管理。

除交易賬戶之外的其他表內(nèi)外業(yè)務(wù)劃入銀行賬戶。

交易賬戶和銀行賬戶風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的視角：

交易賬戶業(yè)務(wù)主要以交易為目的，通常按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)價(jià)(盯市)，缺乏可參考市價(jià)時(shí)可按模型定價(jià)(盯模)。對(duì)交易賬戶采用經(jīng)濟(jì)價(jià)值視角;

銀行賬戶業(yè)務(wù)，通常按歷史成本計(jì)價(jià)，主要受凈利息收入變動(dòng)當(dāng)期盈利能力的影響。采取收益視角。

賬戶劃分管理制度流程：通常由風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)制定劃分政策和程序。初始化分—賬戶調(diào)整

4.1.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

1.有效的董事會(huì)和高級(jí)管理層的治理架構(gòu)

2.全面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策

3.完善的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理流程

4.完備、可靠的信息系統(tǒng)

5.可靠的獨(dú)立驗(yàn)證機(jī)制

6.嚴(yán)格的內(nèi)部控制和審計(jì)。